Инвестиции: в РФ и российские

МОСКВА, 17 авг - ПРАЙМ. Опережающие темпы прироста инвестиций в основной капитал в РФ соответствуют ожиданиям Минэкономразвития, компании накопили значительный объем свободных денежных средств, сообщили в министерстве.

По данным Росстата, рост инвестиций в основной капитал в РФ в первом полугодии 2017 года составил 4,8% в годовом выражении. Статистическое ведомство пока не приводит своих оценок по росту инвестиций в РФ за второй квартал. В первом квартале текущего года инвестиции в основной капитал РФ выросли на 2,3% в годовом выражении.

"Данные соответствуют нашему прогнозу о том, что восстановление инвестиционного спроса на протяжении 2017 года будет происходить опережающими темпами. Этому способствуют улучшение настроений бизнеса, значительный объем свободных денежных средств, находящихся в распоряжении у компаний, а также эффект низкой базы последних трех лет", - сказал собеседник агентства.

Официальный прогноз министерства экономического развития на 2017 год исходит из роста инвестиций в основной капитал на 2%. Однако глава министерства Максим Орешкин не исключал, что прогноз может быть пересмотрен, и рост инвестиций составит 3%.

Ранее Банк России оценил годовой темп прироста инвестиций в основной капитал во втором квартале в 3,5–4,5%. Регулятор ожидает, что в третьем квартале динамика прироста данного показателя сохранится на достаточно высоком уровне – 2,5–4%. По оценке Минэкономразвития, рост инвестиций во втором квартале может составить 5-6%.

МОСКВА, 8 сен - ПРАЙМ. Покупка акций "Роснефти" (ROSN +2,81%) крупными инвесторами свидетельствует об их уверенности в устойчивости российского нефтяного сектора в условиях низких цен на сырье, говорится в отчете Merrill Lynch.

Ранее в пятницу стало известно, что консорциум швейцарского трейдера Glencore и суверенного фонда Катара QIA продает 14,16% акций "Роснефти" китайской CEFC. Консорциум QHG Oil Ventures Pte. Ltd. (прежнее название - QHG Shares Pte. Ltd.) купил 19,5% акций "Роснефти" в ходе приватизационной сделки, прошедшей в конце 2016 года. После закрытия сделки доля Glencore составит 0,5%, QIA - 4,7%.

"Мы приветствуем новости о завершении формирования структуры акционеров "Роснефти", что показывает уверенность стратегических инвесторов в устойчивости нефтегазового сектора РФ", - следует из отчета.

Представители Merrill Lynch также отмечают, что подобное проявление доверия со стороны инвесторов особенно важно в период низких нефтяных цен.

Китайская корпорация CEFC - вертикально-интегрированная компания, которая реализует нефтегазовые проекты в сфере добычи, нефтепереработки и нефтехимии, транспортировки и реализации нефтепродуктов.

Как сообщили в Госстате, за первое полугодие 2017 года инвесторы из 75 стран вложили в Украину 711,2 млн долларов, к 1 июля объем прямых инвестиций достиг 38,9 миллиарда долларов.

Лидером по объему инвестиций оказался Кипр, вложивший в Украину 9,9 миллиардов долларов (25,5% от всех инвестиций), второе место заняли Нидерланды (6,3 млрд долларов, 16,2%), а третье место — Россия с 4,4 миллиарда долларов (11,4%).

В десятку также попали Великобритания, ФРГ, Виргинские острова, Швейцария, Франция, Австрия и Люксембург.

Россия вошла в тройку крупнейших инвесторов в экономику Украины, следует из данных, опубликованных на сайте государственной службы статистики Украины. <...>

Проректор Финансового университета при Правительстве РФ Алексей Зубец в эфире радио Sputnik разъяснил, что российские инвестиции – это деньги, которые крупные российские банки отправляли на Украину для поддержки своих "дочек".

"После известных событий в 2014 году произошла довольно резкая девальвация гривны и, соответственно, гривневые обязательства в валюте резко обесценились. Для того чтобы поддержать капитализацию собственных банков и покрыть валютный риск, возникший в балансе, российским компаниям пришлось направлять своим "дочкам" довольно крупные финансовые ресурсы. Собственно, это и составляло основную массу инвестиций России в Украину. Теперь же, в связи с тем, что против российских банков на Украине введены ограничительные меры, Россия сократила свои вливания в дочерние банковские структуры, и с первого места съехала на третье. Но на самом деле это не третье место, а первое. Потому что Кипр и Нидерланды – это офшоры, через которые украинский бизнес, местные олигархи вкладывают и возвращают деньги, вывезенные из Украины. Схема понятная и простая. И если откинуть Кипр и Нидерланды, по факту украинские инвестиции самих себя, то получим, что Россия остается номером один по инвестициям в украинскую экономику", – сказал Алексей Зубец.

Эксперт не согласен с мнением, что Россия делает это себе в убыток.

"Я не считаю, что нас там не любят, и у нас там нет будущего. Соцопросы, которые проводились на Украине в последнее время, показывают, что отношение украинцев к россиянам резко улучшилось; людей, которые положительно относятся к России, чуть меньше половины. Это говорит о том, что населению стало понятно, что украинский эксперимент провалился, и ничего хорошего там не будет, и, соответственно, из этого надо как-то выбираться. Кто их может вытащить из этой трясины? Россия", – убежден эксперт.

Вместе с тем, по его словам, российскому бизнесу пока не время возвращаться на Украину.

"При нынешней власти, которая сделала ставку на войну, российскому бизнесу там делать нечего. Как только эта власть сменится, и новая власть начнет искать пути стабилизации и спасения экономики страны и обратиться за помощью к России, вот тогда можно будет возвращаться. Сейчас еще пока рано", – заключил Алексей Зубец.

Полис притяжения

- Я много общаюсь с иностранными инвесторами и, как правило, слышу, что они хотят разместить объект в европейской части России, причем чем ближе к Москве, тем лучше. Самый распространенный запрос - подыскать площадку в радиусе 100 километров от столицы. Мотивы бизнесменов понятны: Москва - это крупнейший в России рынок сбыта, - говорит директор по развитию Ассоциации индустриальных парков Михаил Паздников.

Эксперт поясняет: представителей торговых компаний переубедить практически невозможно, поскольку для них длина транспортного плеча принципиально важна. А вот с теми, кто хочет построить в России производственную площадку, можно попробовать договориться, ведь для них локация - далеко не самый важный фактор. Гораздо большее значение имеют кадровые и производственные ресурсы территории, а также обустроенность городской среды. И если с первыми двумя условиями в городах Свердловской области (не говоря о Екатеринбурге) все более-менее в порядке, то качество третьего часто вызывает у иностранцев недоумение. И сами они, и даже местные чиновники с готовностью рассказывают байки на эту тему.

- Как-то руководитель предприятия сказал: наверное, для размещения нашего производства Уральский регион подходит больше всего, но я не готов пойти на такой шаг. Я хочу жить на расстоянии двух часов езды от Москвы, потому что у меня есть жена, которая любит театры, - говорит председатель комитета по локализации Российско-Германской внешнеторговой палаты Калин Антон. - В итоге они решили открыть производство в 150 километрах от столицы, хотя все экономические показатели указывали на правильность другого решения. Но сыграл роль человеческий фактор. Поэтому я всегда говорю: хорошо, что в регионах есть преференции и льготы, но не забывайте, что на предприятиях работают люди. Они смотрят на социальную жизнь города, на то, какие в нем есть возможности для них и их детей.

- Один из моих друзей, достаточно крупный предприниматель, говорит: "Главный враг вашей "Титановой долины" - моя жена. Она туда не поедет, и меня бросит, если я уеду развивать производство", - добавляет и.о. замгубернатора Свердловской области Александр Высокинский.

- Я сам с супругой уехал из Краснотурьинска. И вернуть нас туда будет довольно сложно. Да, создание инфраструктуры индустриальных парков - необходимая мера поддержки бизнеса, но недостаточная для того, чтобы его в эти парки привлечь, - заключил Сергей Киселев, директор Корпорации развития Среднего Урала.

Здесь работают

И все-таки есть несколько смельчаков-иностранцев, которые решили начать бизнес на Урале и переехать сюда. Один из них - Якоб Пинеккер, генеральный директор немецкой компании-производителя электрооборудования. По-русски он говорит лучше иных местных чиновников, без малейшего акцента, живо и образно. По его словам, жить здесь можно, но надо понимать, что Урал - промышленный регион, где работают, а не развлекаются. Для его компании размещение производств "за МКАД" было стратегической целью, поскольку именно в традиционно промышленных регионах много потенциальных клиентов.

- В Германии есть похожие территории. Там такие же условия, разве что не так холодно, - говорит Якоб Пинеккер. - Мы хотели быть ближе к нашим заказчикам, разговаривать с ними на одном языке, понимать их менталитет. Сбыт в России - тема очень специфическая. Поэтому мы и пошли в регионы и берем на работу людей, которые здесь выросли, знают город, область. Они вместе учились в университетах с нашими заказчиками, и благодаря этому мы получаем доступ на рынки сбыта.

Любопытно, что предприниматель не видит необходимости размещаться в одном из множества региональных промышленных парков. Говорит, что найти помещение было несложно - компания арендует цех на одном из заводов и полностью удовлетворена предложенными хозяином площадки условиями.

Парковый ресурс

Хотя справедливости ради нужно отметить, что среди немногочисленных иностранных инвесторов на Урале есть и такие, кто стал резидентом индустриального парка и не жалеет об этом. Один из них - Йорг Талберский, директор по операционной деятельности и развитию бизнеса химического предприятия - якорного резидента "Химпарка "Тагил".

- Главное преимущество подобных парков - синергетический эффект для резидентов. Одна компания может производить излишки энергии, а другая их потреблять. Таким образом создается баланс, который позволяет обеспечить экономическую эффективность предприятий, - рассуждает он. - То же самое возможно с сырьем: если объединить фирмы одной отрасли для совместных закупок у поставщиков, то себестоимость продукции будет существенно ниже. Кроме того, между рядом компаний одного профиля можно распределить затраты на экологические проекты.

Калин Антон считает, что сегодня мало предлагать инвесторам просто участки земли с подведенными к ним сетями. Дело в том, что многие производственники ничего не понимают в строительстве. В таком случае они ищут готовое решение - уже выстроенное здание со всеми коммуникациями, где сравнительно просто установить и подключить оборудование и начать работать.

- Понятно, что некоторые производства уникальны и их нельзя расположить в типовых зданиях. Но это, как правило, крупные проекты. Сейчас в России таких почти нет - реализуется один-два в год. В основном маленькие и средние. Для них типовые решения вполне подходят, да и обходятся они гораздо дешевле. Бизнес в Европе и США сейчас живет именно по такому принципу. Никто не готов тратить лишние деньги на камень, лучше направить их на развитие технологий, - заключает господин Антон.

Компетентно
-----------------------------------
Николай Хмелевский, адвокат:

- Проблемы иностранных инвесторов, которые к нам обращаются, связаны в первую очередь с тем, что они попадают в иную правовую систему. Понятно, что бизнесмены хотят получить не только прогнозируемый экономический эффект, но и правовую определенность. Трудности начинаются еще при поиске партнеров по бизнесу и контрагентов по деловым операциям, поскольку недобросовестные участники рынка встречаются часто и умело маскируются.

Возникают проблемы и с инвестированием. Дело в том, что покупка крупного логистического центра в российских реалиях может обернуться довольно весомыми проблемами. Может оказаться, что объект, на который уже получены все разрешения, введенный в эксплуатацию, частично расположен на земельном участке, принадлежащем другому лицу. Это реальный случай из практики. Иностранцы недоумевают: как такое возможно и что делать? Выход один - еще на этапе заключения сделки проводить качественную правовую экспертизу.

Важно помнить, что процессы глобализации в праве имеют свою специфику и зачастую совпадение терминов не гарантирует идентичность их содержания. Так происходит в сфере корпоративного права, например в отношении корпоративного договора участников ООО. Такой же эффект может быть и при использовании иностранцем отечественных договорных институтов (заверения об обстоятельствах, возмещения потерь), существенно отличающихся от западных аналогов.

"Это мой взгляд банкира, который работал с инвестиционными проектами. Если речь идет о хороших, экономически обоснованных проектах, то, когда говорят деньги, политика отходит на второй план. Вы видите различное взаимодействие между разными странами: если есть экономический смысл, люди сотрудничают при соблюдении тех правил, которые диктуют политики. Люди принимают их (санкции) к сведению, по моим наблюдениям, но продолжают бизнес", — сказал он, выступая на саммите The Silk Road: Exploring Business: Trade & Investment, организованном The Eurasia Center в Вашингтоне.

"То, что я вижу в регионе, да — политика имеет значение. Влияет на торговлю, санкции приводят к сокращению экономической активности как там, так и здесь. Но, с другой стороны, они приводят к чему-то иному, например к росту импорта из других стран. Мы можем говорить об изменении поставок сельскохозяйственных продуктов из Центральной Азии в Россию, чтобы заместить импорт из Европы", — добавил он.

Другие эксперты не смогли не признать, что Россия по-прежнему играет важную роль в Центральной Азии, положение ее экономики отражается и на соседях. В частности, представитель Азиатского банка развития (АБР) Барт Эдс отметил, что она важный игрок в регионе и ее ни в коем случае нельзя сбрасывать со счетов.

"Программа "Центральноазиатского регионального экономического сотрудничества" (CAREC или ЦАРЭС, где АБР выступает в качестве секретариата и осуществляет ведущую роль в организации институциональных мероприятий) не подразумевает участия России. Но она стратегически важный партнер, в частности бывших советских республик. Любые экономические инициативы России дают серьезный эффект", — сообщил он РИА Новости в кулуарах форума.

И добавил, что "транспортная инфраструктура, которая строится в регионе, благодаря этим программам, безусловно, оказывает позитивное влияние и на Россию тоже". На уточняющий вопрос, может ли Россия быть включена в эти проекты, он заявил, что "это на усмотрение участников ЦАРЭС". Собеседник агентства добавил, что санкции не только имели негативные последствия, но и повлияли на возвращение рабочий силы, например в Таджикистан.

Комментируя этот вопрос экономического влияния на ближайших соседей России, директор североамериканского офиса Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Мишель Смолл заявила: "Мы не политическая организация. Мы верим в развитие стран, в трансформацию их экономики. Стабильная экономика — путь к достижению мира. Эффект России, проблем России, перетекает в ближайшие экономики за ее границами. Мы видим то, что экономики страдают, торговля падает. Это то, почему мы призываем к диверсификации и снижению зависимости от одного соседа и сотрудничеству с разными странами".

"В рамках этого визита объем заключенных РФПИ соглашений превысил 2 миллиарда долларов. С учетом того, что РФПИ на рубль собственных средств привлекает в среднем 9 рублей от соинвесторов, партнеров и банков, только эта сумма может увеличиться в несколько раз", — заявил он.

Дмитриев рассказал, что РФПИ сейчас изучает целый ряд возможностей для таких российских компаний, как "Сибур". "Программа "Видение 2030" предполагает локализацию производства в Саудовской Аравии на уровне в 70%, и мы с российскими компаниями и саудовскими партнерами готовы работать в этом направлении, в том числе и в рамках созданных технологической и энергетической платформ", — отметил собеседник агентства.

Он также добавил, что фонд активно взаимодействует с Saudi Arabian General Investment Authority (SAGIA). В ходе российско-саудовского инвестиционного форума SAGIA, как регулятор, выдала ряду российских компаний лицензии на работу в Саудовской Аравии.

РФПИ, Public Investment Fund (PIF) из Саудовской Аравии и государственная нефтедобывающая компания Saudi Aramco ранее объявили о создании платформы для инвестиций в энергетическом секторе. Кроме того, РФПИ и PIF сообщили о создании Российско-саудовской платформы для инвестиций в технологическом секторе объемом 1 миллиард долларов.

Король Сальман Бен Абдель Азиз Аль Сауд в среду прибыл с первым за всю историю российско-саудовских отношений визитом в Москву. В четверг в Кремле состоялись его переговоры с президентом РФ Владимиром Путиным, по итогам переговоров страны подписали 14 документов. В пятницу саудовский король встретился с премьер-министром Дмитрием Медведевым.

На вопрос, обсуждался ли на встрече с инвесторами США вопрос американских санкций на российский госдолг, Орешкин ответил: "Нет, на самом деле вообще не обсуждался. Ни на встрече с компаниями, ни на встречах с финансовыми инвесторами вопрос санкций не поднимался, потому что, мне кажется, в их восприятии это вопрос вторичный".

"Те, кто не боялся санкций последние два-три года, те заработали очень хорошие деньги на инвестициях. Они сейчас не обращают на этот вопрос значительного внимания", — добавил он.

По словам министра, поток прямых американских инвестиций в экономику РФ сильно сократился в последние годы, но в рынок акций гособлигаций приток инвестиций в последние годы значителен. "С точки зрения прямых инвестиций, да, этот поток очень сильно сократился. С точки зрения финансовых инвесторов, и в 2015 и в 2016 году инвестиции были сильные: значительный приток в тот же рынок ОФЗ, в рынок акций в последние кварталы во многом идет, в том числе, и от американских инвесторов — крупных фондов", — сказал Орешкин.

"В том числе и последний квартал. Потому что последний квартал очень сильный приток у нас. Настолько сильный, что он серьезно влияет в том числе и на обменный курс, как это было в первом квартале этого года", — добавил он. По его словам, речь идет о рынке акций и гособлигаций. "И про тот, и про другой. В первую очередь, про рынок облигаций — туда приток большой", — заключил Орешкин.

Конференция состоится в Липецке 1 ноября, в ней примут участие представители бизнеса, власти и СМИ.

"В этот раз мы хотели бы пригласить и представителей СМИ, чтобы показать свои достижения, рассказать о том, что мы готовы предложить тем, кто планирует развивать свой бизнес в дружественном, удобно расположенном регионе, с минимальными административными рисками и индивидуальным подходом к каждому. А также обсудить роль СМИ в продвижении региональных брендов", — сказал Козодеров.

По его словам, ко всем инвесторам в области применяется индивидуальный подход, им оказывается помощь в поиске подходящего земельного участка, подключении к инженерным сетям, получении льгот и субсидий.

"В распоряжении инвесторов — частные индустриальные парки в муниципальных центрах, которые наилучшим образом учитывают потребности малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей, сформированные на территории региона кластеры. На всем пути от идеи до открытия предприятия инвесторов сопровождают специализированные организации — Корпорация развития Липецкой области, Центр привлечения инвестиций и Центр сопровождения инвестиций, работающие, в том числе, по принципу "одного окна", — прокомментировал РИА Новости глава администрации Липецкой области Олег Королев.

Объем заявленных инвестиций компаний-резидентов особой экономической зоны "Липецк" составляет 172 миллиарда рублей, 46,4 миллиарда — уже освоены. В настоящее время здесь построено и введено в эксплуатацию 19 заводов, еще десять предприятий строятся.

Амбициозные планы бельгийцев

Бельгийская компания "Бекарт Липецк", производящая металлокорд, бортовую проволоку и стальную фибру Dramix, открыла свой завод на территории ОЭЗ "Липецк" в январе 2010 года. Компания ежегодно расширяет производство, налаживает выпуск новой продукции, увеличивает ее объем. Сегодня на предприятии работает 350 человек.

"Было несколько причин для того, чтобы выбрать для строительства нового завода именно Липецк. Первое, это месторасположение — близкое к Москве и очень выгодное по отношению ко всем нашим российским клиентам. Второе, наличие необходимой инфраструктуры и готовых коммуникаций. И третье, очень важное, это то, что компания нашла взаимопонимание с правительством области", — сообщил на конференции генеральный директор ООО "Бекарт Липецк" Фреди Бартоломис.

Завод был открыт в начале 2010 года.

"На тот момент была запущена только первая фаза производства, далее мы каждый год увеличивали наши мощности и открывали новые производства. В частности, недавно наладили выпуск строительной фибры Dramix, а в сентябре дали старт установке второй линии гальванизации", — добавил Бартоломис.

По его словам, в прошлом году объем производства увеличился вдвое по сравнению с тем, что было четыре года назад. В текущем году объем выпускаемой продукции вырос еще в два раза.

"У нас есть очень амбициозная цель повторить успех двух предыдущих лет и снова увеличить объем вдвое. Два ключевых показателя, которые помогают компании расти, это, повторю, поддержка правительства области и высокая квалификация наших российских сотрудников", — подчеркнул Бартоломис.

Китайский производитель из Чаплыгина "орошает" треть России

Китайская компания "Новый век агротехнологий" обосновалась в городе Чаплыгине Липецкой области.

"В 2012 году мы открыли здесь завод, выпускающий капельные трубы и другие комплектующие для капельного орошения. Продукция предназначена для сельхозпредприятий. В России это теперь товар импортозамещения, а раньше такая продукция поставлялась только из-за рубежа. Это самый эффективный метод полива, который значительно повышает урожайность. За шесть лет мы запустили пять линий производства. И сейчас выпускаем около 300 миллионов метров капельных труб в год, обеспечивая около 30 процентов потребности России в капельном орошении", — поделился с участниками форума генеральный директор ЗАО "Новый век агротехнологий" Ци Тао.

Он также привел другие цифры: вложения компании в производство составили 320 миллионов рублей, на предприятии в Чаплыгине создано 60 рабочих мест, а налоговые отчисления за прошлый год превысили 60 миллионов рублей. Сегодня продукция ЗАО "Новый век агротехнологий" поставляется в 55 регионов России.

Итальянцы считают себя пионерами по освоению ОЭЗ "Липецк"

По мнению вице-президента Ассоциации итальянских предпринимателей в России Витторио Торрембини, в Липецкой области комфортно налаживать бизнес, поскольку власти внимательно относятся к нуждам как российских, так и иностранных инвесторов.

"Липецк еще в 1990-е годы был инициатором новой политики, новых тенденций в сфере инвестиционного развития. Это сейчас в российских регионах идет конкуренция, где у кого лучше. Но Липецкая область была первой, и у ее руководства есть своя "фишка": стремление к продуманному и грамотному территориальному маркетингу. Молодцы! Они готовы все показывать, и этот формат дает возможность увидеть и потрогать. Нам, итальянцам, такой подход близок. Неслучайно, итальянские инвесторы первыми пришли в особую экономическую зону региона. И я обещаю, что не уйду на пенсию, пока не приведу сюда еще три-четыре компании. Нашу страну давно связывают с областью не только производственные отношения, но и культурные, дружественные", — сказал на конференции Торрембини.

На сегодняшний день в регионе работает более сорока итальянских фирм. В Липецке есть школа, где дети изучают итальянский язык. В рамках международного сотрудничества проводится множество культурных и образовательных мероприятий. Именно по такому принципу правительство Липецкой области выстраивает отношения со всеми странами, чьи представители приходят на ее территорию и вместе с производствами создают новые возможности для развития региона.

Два из них были ожидаемы, а третий стал сюрпризом. Как и планировало правительство, в 2017-м произойдет рекордный рост инвестиций. Этот процесс правительство пыталось перезапустить с 2012 года. Во-вторых, стабилизация экономики, курса рубля и рост доходов населения вернули россиян в магазины и в банки за кредитами, что также положительно сказалось на экономическом развитии страны. И наконец, главный сюрприз года — неожиданное восстановление добычи полезных ископаемых и повышение нефтегазовых доходов государства.

Согласно консенсус-прогнозу «Известий», экономические итоги 2017 года будут следующими:

• Цены на нефть составят $63 за баррель марки Brent к концу года. Это примерно соответствует текущим котировкам на Лондонской бирже ICE. В бюджет заложена цена на нефть на уровне всего $49. Таким образом, российская экономика в этом году окончательно преодолела шок падения нефтяных цен, уверены опрошенные «Известиями» экономисты. Впрочем, отскок сырьевых цен не позволит правительству залатать дефицит казны из-за введенного бюджетного правила. Согласно ему, все дополнительные нефтегазовые доходы направятся прямиком в Резервный фонд, который с 2018 года обретет вторую жизнь.

• Дополнительные нефтегазовые доходы России составят 650 млрд рублей, если цена на нефть будет на $10 выше, чем заложено в бюджете, подсчитал директор Научно-исследовательского финансового института Минфина Владимир Назаров.

• Цены на нефть в следующем году, вероятно, продолжат рост. Для этого существуют три причины. Во-первых, вынужденное сокращение глобальными нефтяными компаниями инвестиций уменьшило мощности нефтедобычи. Снижение предложения всегда приводит к росту цен. Во-вторых, позитивно на нефть повлияют продление соглашения ОПЕК+, а также политические изменения в Саудовской Аравии. На днях король крупнейшего государства на Аравийском полуострове объявил масштабную борьбу с коррупцией, в результате которой были задержаны 11 принцев, четыре действующих министра и 34 бывших министра страны. Аресты в Саудовской Аравии практически мгновенно подняли цену на нефть до $64 — впервые с 2015 года. В-третьих, один из главных потребителей этого сырья в мире — Китай — планирует повышать спрос на углеводороды.

• Сланцевый вопрос останется главным риском. По словам замдиректора Центра развития НИУ ВШЭ Валерия Миронова, в следующем году могут включиться законсервированные установки на американских скважинах, что способно увеличить добычу и снизить цены. По убеждению большинства экспертов, слишком высокие цены на нефть являются для России не меньшим вызовом, чем низкие. Они создают избыточное поступление нефтегазовых доходов и понижают мотивацию к диверсификации экономики.

• Экономика по итогам года может вырасти на 1,8% по сравнению с падением на 0,2% в прошлом. Это несколько ниже, чем планирует Минэкономразвития (2,1%). Эксперты объясняют это тем, что растущий импорт слегка тормозит рост ВВП. Спрос на зарубежную продукцию в России в этом году вырос на фоне как общего роста потребления, так и курсовой стабилизации рубля. Поскольку курс национальной валюты был стабильным весь год, а реальные доходы выросли, россияне смогли позволить себе несколько восстановить прежний уровень потребления.

• В правительстве всё же надеются преодолеть отметку в 2% по темпам прироста экономики. В пресс-службе Минэкономразвития «Известиям» напомнили слова министра экономического развития Максима Орешкина о том, что рост ВВП в этом году может превысить 2%. «В начале этого года, когда я сказал, что рост будет как минимум 2%, все смеялись, никто не верил. По факту: II квартал — уже 2,5%, III квартал — 2,2%, вполне выходим на эти 2%, даже чуть больше к концу года», — заявлял в конце октября Максим Орешкин.

• Инвестиции, как и планировали в Минэке, внесут наибольший вклад в прирост экономики. Рост инвестиций под конец года составит 5%, что и внесет существенный вклад в увеличение ВВП, как пояснил макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов.

• Потребление станет вторым ключевым драйвером экономики. Если в последние два года россияне были вынуждены экономить, то сейчас рост доходов наконец вернул их в магазины. Индексация зарплат в рамках исполнения майского указа президента подстегнет потребление домашних хозяйств, указывает главный аналитик Бинбанка Наталья Ващелюк. Согласно консенсус-прогнозу «Известий», в среднем за год этот показатель вырастет на 2,2%. Также на руку потреблению домашних хозяйств сыграет предновогодний период в декабре и рост кредитования, включая автокредиты и ипотеку, отметил замначальника центра экономического прогнозирования Максим Петроневич. Доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова Никита Моисеев добавил, что потребление также ускорила рекордная дефляция в августе и сентябре.

• Неожиданную помощь ВВП оказала добыча полезных ископаемых, на которую еще в начале года никто не надеялся. Однако даже в условиях заморозки уровня добычи нефти ОПЕК+ Россия осталась важным игроком на рынке как углеводородов, так и другого сырья. Особенный прирост показали газовая и угольная отрасли, а также металлургия. Рост глобальных цен на продукцию последних и активное увеличение спроса в Китае поддержали отечественные компании.

"Прогноз по оттоку у нас 29 (миллиардов долларов — ред.)", — сказала она, давая оценку чистого капитального оттока из России в течение всего 2017 года.

В ходе конференции она также сообщила, что ЦБ повысил оценку чистого оттока капитала в 2018 году до 16 миллиардов долларов с прежних 10 миллиардов долларов.

По данным ЦБ, чистый отток капитала из РФ в январе-ноябре 2017 года вырос в 3,4 раза — до 28 миллиардов долларов с 8,2 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. По данным регулятора, ключевую роль в текущем значении показателя сыграли банки, продолжая курс на сокращение внешней задолженности.

В сентябре Банк России понизил прогнозные величины чистого оттока капитала из РФ — на 2017 год до 17 миллиардов долларов, на 2018-2020 годы — до 10 миллиардов долларов в год. Ранее ЦБ прогнозировал отток капитала из РФ на уровне 19 миллиардов долларов в 2017 году, 11 миллиардов долларов в 2018 году и по 14 миллиардов долларов в 2019 и 2020 годах.

Ранее в пятницу регулятор повысил оценку чистого оттока капитала в 2018 году до 16 миллиардов долларов с 10 миллиардов долларов.

"Я хочу еще раз подчеркнуть, что показатель чистого оттока капитала в публикуемой статистике платежного баланса нельзя отождествлять с незаконным вывозом или "бегством" капитала", — сказала она на пресс-конференции.

"Любая страна с положительным сальдо текущего счета платежного баланса в открытой экономике вывозит капитал либо через рост государственных валютных резервов, либо через частный сектор. Поэтому отток капитала — это необязательно плохо, а приток капитала — это не всегда хорошо для экономики", — пояснила Набиуллина.

Приток иностранных инвестиций в нефинансовый сектор России в этом году превысит 30 млрд долларов, сообщил глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев. По его словам, если в прошлом году, по подсчетам EY, насчитывалось 205 новых проектов с участием прямых иностранных инвестиций (а это самый высокий показатель за 12 лет), то в 2017 году их число вырастет на 25%. В итоге появится порядка 260 новых проектов.

И еще одна особенность – иностранцы стали инвестировать не только в двух столицах России. Наоборот, их теперь куда больше интересуют возможности вложений в региональные проекты. По словам Дмитриева, порядка 80% инвестиций РФПИ и партнеров приходится на регионы за пределами Москвы и Санкт-Петербурга.

«Мы можем с уверенностью сказать, что в регионах привлекательные инвестиционные проекты есть – сейчас инвестиции РФПИ осуществлены в более чем 95% регионов России. На Москву приходится менее 10% выручки портфельных компаний РФПИ. В числе регионов – лидеров по количеству проектов РФПИ – Свердловская область, Красноярский край, Ленинградская область», – пояснил глава фонда.

Озвученные РФПИ 30 млрд долларов прямых иностранных инвестиций – это реальное достижение. «Такой рекордный приток означает, что большое число инвесторов опять поверили в российскую экономику», – говорит управляющий партнер аудиторской компании «2К» Тамара Касьянова.

И это неудивительно на фоне небольшого, но роста ВВП России, стабильного роста цен на нефть, укрепления рубля, рекордно низкой инфляции и – что не менее важно для иностранных инвесторов – стабильной внутриполитической ситуации.

«Российский рынок по-прежнему остается одним из перспективных среди рынков развивающихся стран. И если обстоятельства складываются благоприятно, как это происходит сейчас, то в страну начинают вливаться деньги. Причем важно, что это не спекулятивный капитал – инвестиции идут в развитие производств, что не может не радовать», – говорит Касьянова.

Об этом говорит и тот факт, что Россия поднялась на 35-е место в международном рейтинге условий для бизнеса Doing Business – 2017. Шесть лет назад наша страна занимала лишь 124-ю строчку.

Важно, что еще недавно ситуация с инвестициями выглядела совсем иначе. После ввода первых финансовых санкций против России и вплоть до второго квартала 2016 года по прямым внешним инвестициям наблюдался полный провал. И только с прошлогодней весны инвестиции из-за рубежа начали нарастать, а в 2017-м прямые квартальные инвестиции в небанковский сектор вышли на докризисные уровни, отмечает начальник отдела анализа рынков «Открытие Брокер» Константин Бушуев.

Иностранные компании вновь стали активно вкладывать средства в создание новых заводов, фабрик, магазинов в России. «Речь идет о производстве различных машин, техники, лекарств, продуктов питания. Инвестиции идут также в строительство и недвижимость. Но, конечно, наибольший интерес традиционно вызывают проекты, связанные с добычей полезных ископаемых и металлургией», – говорит Касьянова.

Интересно, что на смену ушедшим из-за санкций западным инвесторам пришли деньги с Востока. «Главную позицию занял Китай, для которого российский рынок открывает широкие возможности по сравнению с внутренним рынком, где крайне высокая конкуренция», – говорит Артем Деев из Amarkets.

Конечно, в числе стратегических – вложения китайских инвесторов в российский нефтегазовый сектор. «Однако идут вложения и из других регионов – Евросоюза и Японии, с которыми Россия активно развивает торгово-экономические связи», – отмечает Бушуев. Есть европейские компании, которые вкладываются в региональные отрасли, такие как животноводство, растениеводство, а также в легкую и тяжелую промышленность. Например, этим летом финская компания Valio запустила на заводе в Одинцовском районе Подмосковья новую линию для увеличения в полтора раза производства плавленого сыра Viola. Вьетнамская компания TH True Milk, которая контролирует 30% молочного рынка Вьетнама, развивает проекты в российских регионах на миллиарды долларов по строительству молочных ферм, комбикормовых заводов и ферм по выращиванию крупного рогатого скота.

Между тем заметен некий перелом: приход рекордного объема прямых инвестиций произошел на фоне оттока инвестиций из российских фондов. Отток составил 900 млн долларов – и это больше средств, полученных в сумме в 2015 и 2016 годах.

«Отток капитала идет в основном из тех секторов экономики, которые попали под санкции. Выходят в основном западные инвесторы. И в большинстве случаев это спекулятивные инвесторы, которые стремятся заработать на позитивно развивающихся рисках. Вместо них приходят реальные инвесторы, которые развивают отдельные секторы экономики и зарабатывают на этом», – говорит Артем Деев.

«И все же пока Россия остается привлекательной больше для спекулятивных и рисковых инвестиций. Ведь согласно рейтингу S&P Россия находится на «мусорном» уровне. И нынешний приток во многом тоже является рисковым для инвесторов, хотя вложенные средства и дают относительно высокий доход», – говорит Касьянова. Впрочем, позитивные макроэкономические показатели российской экономики должны в 2018 году наконец заставить рейтинговые агентства поднять рейтинг страны до обоснованного.

В любом случае позитивно настроенные реальные инвесторы куда лучше негативно настроенных фондовых. «В 2018 году можно ожидать роста прямых инвестиций. И если бы не санкции, рост был бы еще значительнее», – резюмирует Татьяна Касьянова.

Как сообщили в пресс-службе, объем поступивших прямых иностранных инвестиций в Самарскую область за первое полугодие 2017 года составил 224 миллиона долларов. Это на 3,7% выше уровня первого полугодия 2016 года. Итоговые данные за 2017 год пока не подсчитаны.

Среди крупных иностранных проектов, реализованных в регионе, 2017 году областные власти назвали запуск совместного предприятия ПАО "КуйбышевАзот" с компанией Linde (Германия) по производству аммиака. На тольяттинском заводе завершается строительство установки компактирования сульфата аммония проектной мощностью 140 тысяч тонн в год в рамках совместного предприятия с компанией Trammo (США). Кроме того, в 2017 году на КуйбышевАзот создано совместное предприятие с компанией Maire Tecnimont (Италия) для реализации проекта строительства нового энергоэффективного агрегата карбамида. В реализацию проекта стороны вложат около 11 миллиардов рублей.

По данным правительства региона, на территории особой экономической зоны "Тольятти" из 8 работающих производств, 6 – это предприятия иностранных компаний. Также на стадии завершения находится строительство завода по производству сухих строительных смесей немецкой компании Knauf.

По состоянию на конец 2017 года в базе Агентства по привлечению инвестиций Самарской области насчитывается более 100 российских и зарубежных компаний, которые рассматривают возможность реализации инвестиционных проектов на территории региона, добавили в правительстве.

"За десять лет Россия привела в Черногорию, инвестировала, в том числе в туристическую отрасль, 3 миллиарда евро. Но (настоящая) цифра намного больше, она составляет 4,5 миллиарда евро, по моим сведениям. Так или иначе русские привезли в нашу страну 4,5 миллиарда евро. В ВВП российские инвестиции и российский туризм составляют 30%", — сообщил РИА Новости Джукич.

В то же время он отметил, что в последние годы инвестиционный климат в стране для российских денег меняется по политическим мотивам — из-за вступления страны в НАТО и ее проевропейской ориентации.

"Инвестициям препятствуют, инвестиции контролируются. Если знают, что инвестор русский… то эти инвестиции обречены на очень большой контроль. Все инспекции туда приезжают, проверки, людям не дают работать. В экономическом плане, к большому сожалению, это очень контролируется. Сейчас инвестиции из РФ поставлены все под большим знаком вопроса", — рассказал Джукич.

По его оценке, "ветку экономики под названием "Россия", на которой сидит Черногория, она пилит, пилит, пилит".

С января по март иностранцы одолжили России порядка 17 миллиардов долларов через суверенные ерооблигации, объем российского долга на руках у нерезидентов вырос почти на 11%. Еще 2,3 триллиона рублей Россия получила от глобальных инвесторов, вложившихся в облигации федерального займа.

Это указывает на снижение рисков в российских активах, говорят аналитики.

"Покупатели игнорируют валютные риски либо не считают их слишком высокими", — отмечает Сергей Хестанов, советник гендиректора по макроэкономике в "Открытие Брокер".

Разумный риск

Ряд экспертов, впрочем, напоминает, что риски, сопряженные с российскими активами, никуда не делись, и главный из них — санкционный: возможные ограничения на сделки с российским госдолгом. Этот риск заложен в доходности российских долговых бумаг. Другое дело, что вероятность его реализации в обозримой перспективе сравнительно невелика.

"Премия за санкционный риск — это повышенная доходность. Таким образом, покупая ОФЗ, иностранцы полагают, что риск не сбудется и можно неплохо заработать", — отмечает Антон Шабанов, независимый экономический эксперт.

"Инвесторы не боятся санкций в отношении российского суверенного долга, и развитие событий показывает, что они пока правы, — добавляет Александр Разуваев, директор аналитического департамента "Альпари".

Доходный долг

В то же время аналитики обращают внимание на несколько искаженную структуру нерезидентов. Среди них есть и российские компании, инвестирующие в Россию через иностранные юрисдикции — главным образом через Кипр с его минимальным налогом на прибыль.

В любом случае российский госдолг сейчас выглядит весьма привлекательно.

"Его доходность конкурентоспособна на фоне других инструментов. Причем надежность априори выше, чем тех же корпоративных облигаций. Сейчас, особенно для инвестора, который находится в российской валютной зоне, те же ОФЗ — хорошее вложение", — поясняет Хестанов.

Влияние на валютный курс

На курс рубля сильно влияет масштабная скупка Минфином иностранной валюты на внутреннем рынке. И резко взлетевшие котировки черного золота отходят на второй план.

Все нефтегазовые сверхдоходы (те, что поступают от цены нефти выше установленной бюджетом планки) направляются на наращивание национальных резервов. Таково бюджетное правило: как можно больше излишков тратить на валюту. На май ведомство анонсировало рекордный объем пополнения валютных резервов, а за весь год увеличит покупки валюты в пять раз. На это направят 2,74 триллиона рублей дополнительных нефтегазовых доходов.

Таким образом, действия Минфина способствуют некоторому ослаблению рубля. С другой стороны, скупка долга иностранцами поддерживает курс российской валюты.

Непредсказуемая нефть

То, что Минфин бросил все силы на пополнение резервов, аналитики считают вполне рациональным: cложилась очень хорошая конъюнктура, которой грех не воспользоваться.

Кроме того, еще в 2015-м ЦБ обозначил целевой уровень: полтриллиона долларов. Тогда Россия выйдет на пятое место в мире по резервам. Цель близка: уже есть 462,4 миллиарда долларов.

Аналитики не исключают, что при достижении таргета в 500 миллиардов долларов курсовая политика регулятора изменится. Пока же формирование запаса прочности продолжается. С одной стороны, это работает на доллар, с другой — минимизирует зависимость курса рубля от волатильности нефтяных цен.

Нефтяной рынок, несмотря на прогнозы котировок до 100 долларов за баррель и выше, непредсказуем как никогда. Ситуацию практически полностью определяет геополитика. На стороне роста цен — развал нефтяной индустрии Венесуэлы и возможная потеря рынком иранской нефти в связи с санкциями США. Против играет увеличение добычи в США.

"Не стоит надеяться на долгий рост нефтяных цен. Как только политическая напряженность вокруг Ирана ослабеет, котировки могут так же резко упасть. Поэтому Минфин и ЦБ торопятся пополнять резервы и использовать выгодную конъюнктуру для создания подушки безопасности", — заключил Хестанов.