Обзор рынка акций

По состоянию на 11.48 мск цена глобальных депозитарных расписок (GDR) "Северстали" росла на 2,55% — до 11,08 доллара, "Норникеля" — на 1,23%, до 18,04 доллара, а НЛМК — на 1,73%, до 13,22 доллара.

Стоимость GDR "Роснефти" увеличивалась на 1,56% — до 4,51 доллара, ЛУКОЙЛа — на 1,42% — до 45,66 доллара. Бумаги НОВАТЭКа дорожали на 1,39% — до 102,40 доллара, "Газпрома" — на 2,33%, до 5,38 доллара, а "Газпром нефти" дешевели на 0,39%, до 12,80 доллара.

Расписки Сбербанка увеличивались в цене на 2,11% — до 5,30 доллара, а ВТБ — на 1,15%, до 2,91 доллара.

Депозитарные расписки АФК "Системы" дешевели на 0,06%, до 8,20 доллара, а бумаги "Уралкалия" были стабильны в цене по отношению к своей стоимости на закрытии торгов понедельника в 14 долларов.

Стоимость расписок "Ленты" снижалась на 0,18% — до 8,12 доллара, а "Магнита", наоборот, росли на 1,43% — до 53,05 доллара.

Он добавил, что именно финансовый сектор в конце прошлого года первым отреагировал на сложившуюся в РФ ситуацию.

"Был резкий отток капитала, прекратились вложения в финансовые инструменты — все затаились, внутренние инвесторы, и никто не вкладывал", — отметил глава Минфина.

В настоящее же время, по словам Силуанова, стабилизируется инфляция, снижаются кредитные ставки, курс валюты — стабильный, идет восстановление потребительского спроса. "Мы видим, что и доверие к нам возвращается", — считает он.

Торги на Токийской бирже начались с падения котировок: один из основных индексов Nikkei, отражающий динамику котировок акций 225 ведущих компаний Японии, опустился на 300 пунктов и колеблется у отметки 20230. Индекс Topix, фиксирующий котировки ценных бумаг всех компаний, представленных в престижной первой секции, снизился на 23 пункта и находится на отметке 1629. Аналитики связывают это в первую очередь с результатами голосования в Греции.

Результаты голосования стали известны по токийскому времени утром, незадолго до начала торгов на бирже. Правительство Греции предложило гражданам ответить "нет" или "да" на вопрос, следует ли принять проект соглашения, представленный Европейской комиссией, ЕЦБ и МВФ 25 июня. Согласно подсчетам бюллетеней со 100% участков, на референдуме в Греции "нет" сказали 61,31% избирателей, за требования кредиторов высказались 38,69% проголосовавших.

Результаты голосования отразились и на падении курса евро по отношению к иене. Через час после начала торгов он составил около 135 иен за один евро, это на 2 иены дешевле, чем по итогам торгов в конце прошлой недели.

Высокий курс иены невыгоден для японских экспортеров - автоконцернов, гигантов электроники и других компаний, что логично приводит к падению курса их акций.

При этом большинство аналитиков сходятся во мнении, что влияние ситуации на японский финансовый рынок будет ограниченным и не приведет к значительным изменениям.

В ходе азиатской сессии единая валюта снижалась до 1,0952 доллара, прежде чем слегка восстановиться. В начале сессии в Европе евро торговался с понижением на 0,5% к предыдущему торговому дню, по 1,106 доллара.

Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 упал примерно на 1,5% в начале торгов, но затем сократил часть потерь и к моменту написания статьи понижался на 0,9%. Немецкий DAX снизился на 1,2%, французский САС 40 – на 1,3%, испанский IBEX – на 1,3%, итальянский FTSE MIB – на 2,2%.

На воскресном референдуме более 61% греков проголосовали против мер жесткой экономии и других реформ, на которых настаивали европейские чиновники и Международный валютный фонд в ходе недавних переговоров.

Хотя результаты референдума стали поводом для народных торжеств, продолжавшихся до глубокой ночи в Афинах и других греческих городах, многие стратеги-аналитики отмечают, что такой исход еще больше приближает Грецию к выходу из еврозоны.

Стратег-аналитик Deutsche Bank Франсис Яред отметил, что "риск негативного исхода (для Греции) существенно увеличился", а стратеги-аналитики BNP Paribas говорят, что в следующие 48 часов будет наблюдаться "существенная неопределенность".

Государственные облигации Италии, Испании и Португалии немного снизились. Эти страны, как считается, больше всего подвержены побочному влиянию Греции. Между тем, увеличился спрос на гособлигации Германии, которые считаются активом-убежищем в периоды стресса.

Доходность 10-летних немецких бондов в начале торгов составляла 0,73%, уменьшившись примерно на 0,07 процентного пункта к предыдущему торговому дню. Доходность 10-летних итальянских облигаций увеличилась на 0,09 процентного пункта до 2,34%, а доходность 10-летних облигаций Испании выросла на 0,09 процентного пункта до 2,31%. Доходность растет при снижении цен.

Торговля греческими гособлигациями была приостановлена на прошлой неделе на некоторых платформах. Греческие фондовые рынки тоже были закрыты на прошлой неделе. Как и банки страны, они возобновят работу не раньше вторника.

Фьючерсы на нефть Brent подешевели на 1% до 59,72 доллара за баррель. Цены на золото, которое обычно пользуется спросом в периоды волатильности, повысились на 0,3% до 1166,60 доллара за тройскую унцию.

«Временно приостановлены торги всеми акциями. Дополнительная информация будет представлена при первой возможности», — говорится в сообщении. Все открытые ордера будут аннулированы, предупредила NYSE.
Представитель биржи в интервью CNBC рассказал, что сбой мог быть вызван техническими проблемами. «Это был немного нервный день. Технические проблемы у нас начались еще до открытия», — сказал он.
Официальный Twitter NYSE сообщает, что торги остановлены из-за технического сбоя. «Мы испытываем технические проблемы, мы делаем все, чтобы устранить их как можно быстрее», — говорится в сообщении.
Торги на NASDAQ проходят в штатном режиме.
По сведениям Всемирной федерации бирж, на конец мая капитализация американских компаний, торгующихся на NYSE, достигла $19,7 трлн. По этому показателю NYSE является крупнейшей в мире — на нее приходится 28% от капитализации всех бирж. В мае оборот NYSE достиг $1,4 трлн, по данным на конец месяца на NYSE торговались акции 2458 компаний.

К 10:01 мск индекс ММВБ составил 1600,8 пункта (+0,4%), индекс РТС - 883,39 пункта (+0,9%), рублевые цены большинства blue chips на Московской бирже выросли в пределах 1%. Доллар утром упал до 56,99 рубля (-0,52 рубля).

Вырос рублевый курс акций ВТБ (+0,7%), "Газпром нефти" (+0,3%), "ЛУКОЙЛа" (+0,2%), "Магнита" (+0,9%), "Мобильных телесистем" (+0,9%), "НОВАТЭКа" (+0,3%), "Норникеля" (+0,5%), "Полюс Золото" (+0,6%), "Роснефти" (+0,5%), "Ростелекома" (+0,5%), Сбербанка (+0,4%), "Сургутнефтегаза" (+0,9%), "Татнефти" (+0,8%), "ФСК ЕЭС" (+0,9%).

Индексы в США накануне упали на 1,5-1,7%, однако в Азии в четверг среду преобладает коррекция вверх, растут американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,7%) и дорожает нефть.

Азию поддержал рост Китая благодаря решительным мерам властей страны по восстановлению доверия к рынку акций. Акции более чем 400 компаний в материковом Китае подорожали на 10% - дневной лимит. Между тем торги бумагами еще 1439 компаний, составляющих в совокупности около 50% капитализации китайского рынка, по-прежнему приостановлены.

В четверг китайские власти разрешили кредитным организациям снизить уровень требований к гарантиям по кредитам, обеспеченным акциями, банкам также станет проще кредитовать эмитентов, осуществляющих buyback.

Лидеры стран еврозоны решили собраться в воскресенье на новый экстренный саммит, чтобы окончательно решить на нем судьбу Греции, хотя шансы на спасение страны от дефолта и сохранение ее членства в еврозоне они при этом оценивают пессимистично. Страны еврозоны ждут от греческого правительства конкретного плана действий. Он должен быть представлен не позднее 9 июля. В субботу Еврогруппа рассмотрит все эти предложения, а в воскресенье окончательное решение по Греции примут на саммите лидеры стран ЕС.

В среду Афины направили заявку на получение кредита из Европейского стабилизационного механизма (ESM) сроком на три года. Рынок акций Греции вместе с банками страны будет закрыт по 10 июля включительно.

Нефть растет после падения по итогам нескольких предыдущих сессий - пяти для WTI и четырех для Brent. Инвесторы положительно реагируют на меры властей КНР, направленные на борьбу с обвалом рынка акций и восстановление доверия к китайской экономике. Фьючерс на нефть Brent на сентябрь стоит $58,03 за баррель (+1,1% и +0,4% накануне), цена WTI составляет $52,9 за баррель (+1,6% и -1,3% в среду).

Внешние проявления проблемы китайского рынка. Как их воспринимать.

В последней декаде июня китайский фондовый рынок начал стремительный обвал, который к сегодняшнему дню составил уже более 30-ти процентов от его пикового значения. Безусловно, это не просто много, а очень много. Тем более, что график наглядно показывает, что это еще далеко не предел. Дно падения просматривается намного ниже. Однако, прежде чем предаваться панике или наоборот заниматься самоуспокоительным чтением мантр по типу «все нормально», стоит посмотреть на несколько важных для понимания моментов. Во-первых, стоит увидеть динамику китайского фондового рынка в более длительной перспективе. А она выглядит примерно так (рисунок 1 на скане ниже).
То есть с момента последнего дружного обвала рынков 2008-2009 годов и последовавшей на протяжении нескольких лет вялотекущей болтанки китайский рынок вполне себе неплохо подрос (в 2.5 раза) и даже сегодня находится примерно на 20% выше, чем в начале текущего года. При этом надо понимать, что ФР, как правило, чем стремительнее растет, тем в последующем не менее стремительно падает, возвращаясь к относительно обоснованным уровням. А с начала 2015-го года рынок Китая вырос более, чем на 80%. Так что нас должно удивлять (если вообще должно) не сам объем снижения, а лишь та скорость, с которой это происходит. Человеческая психология, увы, устроена так, что если что-то приятное нам стремительно растет, психика воспринимает это с удовольствием и в целом нормально, без шока. А вот если, это самое что-то, начинает столь же стремительно падать, то в мозгах автоматически включается режим паники. Что мы, собственно, сейчас и наблюдаем. Скажу больше, именно на эту панику и направлен весь процесс движения рынков, он отлично подготовлен и вполне себе управляется. Во-вторых, при оценке столь драматического движения китайского рынка стоит посмотреть на него в сравнении с другими рынками за тот же период, например с рынком США (рисунок 2 на скане ниже).
Как не трудно увидеть, китайский индекс на пике 2015-го лишь процентов на 10 превзошел пик 2008-го года. В то же время американский индекс S&P на тот же момент был выше собственного максимума того же периода на все 40%. Сам по себе этот факт уже говорит о многом. Даже не принимая во внимание, что в отличие от американской экономики китайская все это время действительно была развивающейся и прибыльной, трудно говорить об относительной перекупленности именно китайского рынка. В противном случае для американского даже трудно будет подобрать соответствующую характеристику. Но и это не самое важное. Не менее интересным является даже поверхностный анализ сравнительной динамики китайского и американского индексов. Ралли последних годов однозначно вызвано беспримерной накачкой рынков ликвидностью. Сначала со стороны ФРС с его множественными «КУЕ», потом и со стороны его европейских аналогов в Швейцарии и ЕС. При этом американские рынки начали свое восстановление и рост сразу с началом этих программ, а китайский долгое время находился в замороженном посткризисном состоянии. И лишь с 2014-го года начал бурными темпами догонять далеко ушедших «товарищей». Это означает только одно. Примерно с этого времени (2014-й год) на американских площадках удалось заманить в рынки толпы инвесторов типа лохов-аутсайдеров, в связи с чем деньги инициаторов процесса для торможения стремительной динамики были вынуждены переключиться на другие рынки. В тот же Китай.
То, что сегодня мы наблюдаем попытку этих спекулятивных капиталов, сделавших свое «черное дело» выйти из Китая с прибылью, не подлежит сомнению. Но еще интереснее выбранный для этого момент, который тоже трудно назвать случайным.

Удивительные совпадения

Давайте вспомним части новогодней шарады от “The Economist” (рисунки 3 и 4 на скане ниже). Приведу цитату из своего старого поста, посвященному этой теме: «…За спиной панды игра под названием "Паника". Сверху два поля "ФРС" и "Chi" - видимо Китай. От них вниз к полям "Sis" - Кризис и "Зеленый свет" катится фишка, явно указывающая на Китай (красный фон с желтой звездой посередине). То есть паника будет спровоцирована ФРС, а инструментом или поводом станет Китай (возможно массовый сброс Китаем облигаций ФРС). И этому сценарию уже дан зеленый свет. В композицию с игрой в панику органично вписаны два персонажа. Один живой розовощекий азиатский мальчик, уплетающий лапшу, Он НАД игрой и выглядит вполне довольным. Паника его не касается. Второй - мультяшный персонаж европейской наружности, явно заигравшийся в технологические игрушки, а теперь завороженно смотрящий на катящуюся игровую фишку, не в силах что-либо предпринять. Ему остается только смотреть на происходящее. Он жертва, которую привел на место действия Гамельнский крысолов, нависающий над этим ребенком с флейтой, направленной прямо на него. Образ Крысолова это образ мести за обман и лишение обманщиков детей (будущего). Плюс Крысолов дает нам наметку на вполне четкую и однозначную дату какого-то события. 26 июня…» И именно 26 июня на китайском рынке случился крупнейший со времени кризиса 2008-го года однодневный обвал на 7.4%. Случайность? Или все же будем следовать правилу, что «любая случайность, это непознанная нами закономерность»? То, что с рисунком согласуется не только дата, но и вся соответствующая ей графика, лишь убеждает в том, что случайностью в данном случае и не пахнет. А раз так, то это наводит нас на размышления, что пресловутые Ротшильды имеют к происходящему самое непосредственное отношение. Вот только смысл и направленность этих действий нам стоит изучить повнимательнее. На рисунке китайский мальчик выглядит вполне довольным и стоящим над паникой, что прямо намекает на то, что удар нанесен не по Китаю. Да и трудно заподозрить Ротшильдов, вложивших в Китай многие и многие миллиарды долларов, полностью перенесших свою операционную базу в этот регион, в желании способствовать уничтожению своей главной кормушки. А раз так, то стоит внимательнее присмотреться к действиям властей Китая по купированию кризиса и паники.

Действия китайских властей

Китайский иероглиф "кризис" имеет две составные части - "угроза" и "возможность". Если кратко проанализировать, что именно сейчас делают китайские власти на фондовом рынке, и какова реакция на эти действия со стороны мировых финансовых спекулянтов, то можно увидеть два важнейших момента, из которых следует, что Китай выбрал именно "возможность", котрой решил воспользоваться в своих интересах. Во-первых, действия Китая практически один в один повторяют действия российских властей во второй половине 2008-го года. И сводятся к тому, что, с одной стороны, используется в полной мере административный ресурс для ослабления панических настроений в обществе (запреты новых Айпио, запреты на продажу акций государственными и окологосударственными структурами, остановка торгов по ряду акций). С другой стороны, выделено масштабное финансирование для скупки акций на рынке за счет государственных средств. Во-вторых, «мировое финансовое сообщество» дружно заклеймило действия Китая на рынке, обвинив его в том, что он убивает свободный фондовый рынок и делает его полностью управляемым со стороны государства. В свою очередь это откровенное признание в том, что Китай делает нечто противоположное тому, что хотели бы видеть международные спекулянты, то есть он делает все правильно для обеспечения собственного контроля за процессом. В этой связи нам стоит попытаться понять, что именно явится следствием всех принимаемых властями Китая решений. А таких следствий видится сразу несколько: Во-первых, в итоге всех операций доля государственного владения акциями крупнейших китайских компаний существенно возрастет. Что автоматически приведет к усилению госконтроля над всей деятельностью этих компаний. Во-вторых, из Китая хлынет поток денег иностранных инвесторов, вышедших с рынка, а также части денег, которые китайские частные инвесторы выведут из страны вслед за иностранцами. Этот момент с точки зрения последствий очень важен и интересен. Надо понимать, что выводящиеся из Китая деньги (а это не менее триллиона долларов) не могут попасть никуда, кроме как в фондовые бумажные активы других стран. В противном случае в мире мгновенно начнутся гиперинфляционные процессы. Сопоставимых по масштабам с китайским рынков в мире крайне мало. По сути это только Европа и США, куда эти деньги и пойдут. То есть мы увидим еще один этап краткосрочного ралли на этих рынках. Но это только видимая часть проблемы. Более дальняя перспектива крайне негативна как для США, так и для Европы. Рано или поздно все эти деньги подтолкнут к реализации сценария гиперинфляции. Одновременно с этим Китай получает феноменальную возможность избавиться от существенных запасов иностранной валюты (доллары и евро), которую в ближайшем будущем ожидает существенные потери в стоимости. Причем, делается это столь элегантно и внешне вынужденно, что никаких обвинений в адрес Китая просто не может быть. При этом Китай делает то, о чем можно только мечтать. Меняет иностранную денежную бумагу на владение собственными реальными активами по отличной цене. Часть денег выходящих с рынка китайских частных инвесторов останется в стране в свободном виде и будет пущена на потребление или внутренние инвестиции. Это в свою очередь поддержит рост китайской экономики и поможет ей быстрее переориентироваться на внутренний спрос. В-третьих, у Китая в связи с этими событиями появляется шикарная возможность отказывать всем иностранным рынкам в финансировании их долгов. И здесь невольно начинаешь задумываться об идеальной синхронизации различных процессов. Совершенно «случайно» «трудности» Китая в финансировании тех же европейских долгов совпадают с очередным витком долгового кризиса в Европе, вызванного позицией Греции. В-четвертых, буквально насильственное выкидывание с рынка Китая ненужных иностранных инвесторов (кроме структур тех же Ротшильдов) позволяет исключить будущее спасение этих сторонних капиталов от грядущего коллапса на территории Китая. Если суммировать все сказанное, то становится очевидным, что далеко не Китай является главной финальной жертвой всего происходящего. А потому довольный вид китайского мальчика, жующего лапшу, на картинке Ротшильдовского журнала вполне оправдан. Осталось подождать, когда проявится главный потерпевший – «мультяшный персонаж европейской наружности, явно заигравшийся в технологические игрушки, а теперь завороженно смотрящий на катящуюся игровую фишку, не в силах что-либо предпринять» ©.

Индекс ММВБ к 13.50 мск рос на 0,21% — до 1627,5 пункта, индекс РТС — снижается на 0,04% 904,83 пункта.

Курс доллара к рублю расчетами "завтра" рос на 22 копейки — до 56,65 рубля, евро снижается на 13 копеек — до 62,71 рубля.

Стоимость нефти марки Brent демонстрирует сильную волатильность, к этому времени растет на 0,15% — до 58,15 доллара за баррель.

Лидеры и аутсайдеры
------------
Среди лидеров роста — акции ТМК (3,22%), "Дикси" (3,01%), "Акрона" (2,84%), "Полюс Золото" (2,75%), ММК (2,64%), НЛМК (2,58%), "Норникель" (2,14%) а также акции АЛРОСА (2,05%).

Акции банка "Возрождение" продолжают расти на фоне информации о сделках с акциями некоторых миноритариев. Так привилегированные акции поднимались на 1,89%, обыкновенные — на 3,85%.

Среди лидеров снижения — акции "Э.ОН Россия" (-2,51%), "Соллерса" (-1,22%), и акции "КамАЗа" (-1,08%).

Также среди падающих акций — бумаги ЛУКОЙЛа (-2,97%), префы "Сургутнефтегаза" (-1,16%), обыкновенные акции "Ростелекома" (-1,15%), "Мегафона" (-0,51%) в связи с фиксацией позиций на фоне приближения дат дивидендных отсечек 13-15 июля с учетом режима торгов T+2.

Однако на бумаги "Татнефти" приближение даты дивидендной отсечки не влияет, и привилегированные акции растут на 1,31%, обыкновенные — на 0,7%. Акции НМТП также растут (1,42%).

ПРОГНОЗЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
------------
Индекс ММВБ проведет сегодняшние торги в диапазоне 1620-1655 пунктов, считает Александр Разуваев из "Альпари".

В то же время Георгий Ващенко из компании "Фридом Финанс" считает, что до конца дня индекс ММВБ будет двигаться в сторону 1610 пунктов.

Российский рынок акций на текущей неделе столкнется с максимальной концентрацией дивидендных отсечек и вызванных этим технических просадок котировок "голубых фишек", отмечает главный аналитик инвестиционного департамента "ВТБ 24" Станислав Клещев.

"Прямое воздействие данных событий на индекс ММВБ/РТС оценивается в минус 2,1%. Таким образом, при прочих равных, фондовый индекс должен продемонстрировать заметное снижение", — прогнозирует он.

На текущей неделе предстоят выплаты дивидендов на общую сумму 99 миллиардов рублей, что составляет около 18% совокупного объема средств, которые предстоит распределить среди акционеров до конца июля, отмечают аналитики "Сбербанка КИБ".

В частности, в понедельник "Роснефть" должна выплатить годовые дивиденды за 2014 год, которые оцениваются в 87 миллиардов рублей (или 1,5 миллиарда долларов), причем, для этого будет продано иностранной валюты на сумму 740 миллионов долларов, оценивают они.

После того как завершатся рублевые выплаты, эмитентам, предстоит купить иностранную валюту на общую сумму 658 миллионов долларов, чтобы исполнить обязательства перед иностранными институциональными инвесторами (502 миллиона долларов) и держателями депозитарных расписок (156 миллионов долларов), подсчитали аналитики "Сбербанка КИБ".

На текущей неделе закрывают реестры для получения дивидендов по итогам 2014 года целый ряд компаний: в понедельник "Мегафон", НМТП; во вторник — ЛУКОЙЛ, ОМЗ, напоминает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских.

В среду реестр закрывают АЛРОСА, "Иркут", "Татнефть"; в четверг — "Газпром", "Сургутнефтегаз", ФСК "ЕЭС", АФК "Система"; в пятницу — "Башнефть", перечисляет он. "Нужно помнить о правиле попадания в реестр Т+2 и фактическом закрытии реестра для покупателей на два дня раньше намеченного срока", — напоминает Подлевских.

Под давлением геополитики
------------
Тем временем греческий парламент одобрил меры по решению долгового кризиса, согласованные на выходных лидерами европейских стран, напоминает аналитик инвестиционного холдинга "Финам" Антон Сороко.

"Для фондовых площадок это, безусловно, позитивная новость, которая может быть омрачена только новыми сообщениями по поводу расследования катастрофы малайзийского "Боинга" в небе над Украиной. Россия отказывается от идеи международного трибунала, что может подтолкнуть европейские страны к новым санкционным мерам, а значит, окажет негативное влияние на экономику нашей страны", — комментирует Сороко.

Впрочем, Георгий Ващенко из инвесткомпании "Фридом Финанс" обращает внимание, что идею главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги списать часть долга Греции разделяют не все, поскольку опасаются плохого прецедента.

С учетом достигнутых договоренностей о выделении бридж-кредита погашение займа от ЕЦБ может пройти 20 июля без форс-мажора, однако банковские каникулы в Греции продолжаются, отмечает Илья Фролов из Промсвязьбанка.

"Открытие отделений кредитных учреждений ожидается не ранее 20 июля и может вызвать массированный набег вкладчиков, что ослабит финансовую устойчивость банковского сектора и может потребовать экстренного обращения к ЕЦБ. В четверг регулятор расширил лимит кредитования лишь на 900 миллионов евро, и этих средств может быть недостаточно для покрытия потребности в ликвидности", — предполагает он.

Сохраняется и угроза дальнейшего снижения рынка в Китае, и это может затронуть реальный сектор, но пока страхи не обоснованы, последние данные статистики показывают, что китайская экономика вопреки прогнозам не замедлила рост во втором квартале, говорит Ващенко.

Начало недели также будет достаточно скудно на публикацию макроэкономической статистики, поэтому единственным движущим фактором станет продолжающийся сезон корпоративной отчетности в США, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков.

Рост индексов
------------
Российский рынок акций прошел период дивидендных отсечек очень уверенно, удержавшись в течение недели выше значимого уровня поддержки по индексу ММВБ на уровне 1635 пунктов и завершая неделю выше 1650 пунктов, констатирует Фролов. "Мы ожидаем, что индекс ММВБ по итогам следующей недели может выйти в диапазон 1660-1700", — добавляет он.

Пока нефть торгуется выше отметки в 55 долларов за баррель марки Brent, у отечественного рынка акций есть возможность вернуться к локальным максимумам в районе 1675 пунктов по ММВБ, прогнозирует Сороко.

"Но инвесторам надо быть осторожными — период дивидендных отсечек завершается, а значит, велика вероятность технического снижения, особенно если в сумме со снижением цен на нефть мы увидим ухудшение отношений РФ с ЕС", — добавляет он.

Ващенко также не исключает, что рынок попробует сделать движение наверх. "Хотя торговые объемы будут низкими и внутренних новостных драйверов мало, поводом для роста могут стать техническая картина и внешний фон. С технической точки зрения, на следующей неделе возможно продолжение роста рынка на 2-2,5%. Коррекция начнется позже", — комментирует он.

Рынок по индексу ММВБ рос слабо, но зато в отдельных историях мы наблюдаем очень хорошие результаты, одна из них — это ММК, отмечает Сергей Данилов из банка "БКС Премьер". "Пока мы сдержанно смотрим на дальнейшие перспективы роста нашего рынка. Низкие торговые обороты и осторожность сохранятся", — говорит эксперт.

Относительно спокойное состояние российского рынка в этой ситуации и сезонное снижение активности инвесторов дают основания полагать, что на прогнозной неделе индексы могут перейти в боковой тренд, считает главный аналитик Нордеа Банка Валерий Евдокимов.

Рубль будет отыгрывать внешние факторы
------------
Главным риском для глобального рынка сейчас выступает риторика ФРС, считает Владимир Евстифеев из банка "Зенит". "Инвесторы получили подтверждение того, что Федрезерв намерен в текущем году повысить базовую процентную ставку. Это поддерживает доллар, тогда как единая (европейская — ред.) валюта не чувствует поддержки даже на фоне положительного развития греческой истории", — комментирует он.

Таким образом, ограничителем спроса на рискованные активы сейчас выступает вероятность дальнейшего укрепления доллара, делает вывод эксперт. При этом российский фондовый рынок в последние несколько сессий предельно четко отыгрывает веяния западных рынков, отмечает Евстифеев.

"На валютных торгах рубль демонстрирует минимальную волатильность, двигаясь вслед за колебаниями нефти и основной валютной пары на форексе. Поддержка рублю может прийти лишь к концу недели, когда экспортеры активизируют свое присутствие на торгах с продажей валютной выручки под уплату налогов", — комментирует он.

А по мнению Фролова, пока не видно оснований для дальнейшего укрепления доллара, поскольку комментарии Джанет Йеллен относительно перспектив ужесточения денежно-кредитной политики в США остаются максимально мягкими, а окончательное исключением греческих рисков может стимулировать покупки евро.

В России компании будут начинать готовиться к налогам, что может поддержать рубль, в целом видится прежний диапазон 55-58 рублей за доллар, считает Евдокимов.

Интересные идеи
------------
Лучше рынка будут акции металлургических компаний, ралли в которых продолжается. К ним могут присоединиться ритейлеры в случае хороших финансовых отчетов за первое полугодие 2015 года, считает Ващенко. Хуже рынка будут бумаги нефтегазового и энергетического сектора, цена на нефть будет в диапазоне 56-60 долларов за баррель, полагает он.

Фролов считает привлекательными для покупки акции "Фосагро", АЛРОСА, "Норникеля" и НЛМК. "А ожидаемое сохранение тренда на понижение ключевой ставки банка России, наряду с зафиксированным оживлением в потребительском кредитовании в июне, позволяет рекомендовать к покупке акции Сбербанка", — добавляет он.

В числе лидеров могут оказаться акции "Энел Россия", "Башнефти", "Сургутнефтегаза", считает Евдокимов. "Акции "Башнефти" и "Сургутнефтегаз" на прошедшей неделе заметно снизились из-за прохождения даты дивидендной отсечки и могут показать технический рост. На ценовом графике акций "Энел Россия" есть сигналы технической перепроданности, что говорит о вероятном росте в ближайшее время", — поясняет он.

По мнению аналитика, лидерами снижения могут оказаться акции "Акрона", АЛРОСА и ММК. "Эти бумаги могут скорректироваться на фоне соответствующих технических сигналов на ценовых графиках и после недавнего периода заметного роста", — поясняет он.

Спад будет временным
------------
"Значительную часть населения Китая, возможно, более 80%, обрушение цен на акции не коснется", — заявил РИА Новости специалист по китайской экономике, профессор Института общественных наук при Токийском университете Томоо Марукава.

По его словам, в последнее время появились позитивные посылы для населения Китая с низкими доходами. "Во-первых, быстро растут заработки. Во-вторых, система домовой регистрации, которая лишала возможности сельских жителей получать высокооплачиваемую работу, находится в процессе основательного реформирования", — отметил эксперт. Речь идет о системе прописки, которая прежде лишала жителей китайских сельских районов жить и работать в городах. Сейчас в результате реформ около 100 миллионов человек смогут получить регистрацию, но пока неясно, какова будет судьба тех выходцев из деревень, кто уже нелегально обосновался в городах Китая.

"Как я, в общем, понимаю, разрыв в доходах в Китае постепенно сужается примерно с 2007 года и еще более сократится в будущем. Разумеется, лопнувший "пузырь" окажет негативное влияние на активы инвесторов, но мне кажется, что те, кто пострадает от жесткого сокращения активов и потребления из-за коллапса цен на акции, окажутся только частью населения Китая", — считает Марукава.

Оптимизм по поводу перспектив китайской экономики на прошлой неделе выразил и глава Центрального банка Японии Харухико Курода.

"Что касается будущего, то, поскольку китайские власти принимают одну за одной меры экономического стимулирования, думаю, в китайской экономике в какой-то степени может замедлиться темп роста, но, в целом, этот рост будет продолжаться", — сказал журналистам Курода. По его словам, если и будет какое-то влияние экономического спада в Китае на японскую экономику, оно будет временным.

Еще три года назад эксперты "Банка Японии" предупреждали, что Китай находится в "зоне опасности", но с тех пор китайские специалисты тщательно изучали ситуацию с японским "пузырем" и, как предполагается, смогли подготовиться.

Отличие экономики "пузыря" в Китае и Японии
------------
В сравнении с экономикой "пузыря" в Японии, которая продолжалась пять лет — с 1986 по 1991 годы, в Китае "биржевому пузырю" всего восемь месяцев. В этом профессор Института общественных наук при Токийском университете Томоо Марукава видит первое отличие Японии от Китая.

Китайский "биржевый пузырь", по словам эксперта, возник в 2014 году, достиг пика 15 июня 2015 года и лопнул за последние две недели.

Второе отличие, как считает Марукава, состоит в том, что в случае с японским "пузырем" цены на акции и недвижимость стимулировали друг друга и росли бок о бок, когда как в Китае цены на акции и недвижимость пошли разными путями. С 2013 года по апрель 2014 года цены на недвижимость в большинстве городов Китая быстро росли, однако цены на акции за это время были в застое. С мая 2014 года по сей день недвижимость в большинстве городов Китая дешевела, а акции взлетели в цене и потом рухнули.

"Общее у "пузырей" двух стран в том, что они оба "надувались" займами", — отметил профессор Марукава.

По его словам, судя по характеру китайского "пузыря", его "магнитуда" в сравнении с масштабами экономики страны гораздо меньше, чем в случае с японской экономикой.

"Пузырь" в экономике Японии в период 1986-1991 годов Марукава назвал "всеобъемлющим", поскольку он был связан с взлетом цен на землю, недвижимость и акции, ростом зарплат и ростом потребления.

"Таким образом, его коллапс привел к огромному накоплению невозвращенных кредитов и длительному застою японской экономики", — считает Марукава.

"Наиболее серьезной проблемой было снижение цен на землю, она росла до тех пор, пока не лопнул "пузырь". Банковская деятельность в Японии сильно зависела от ожиданий того, что цены на землю всегда будут расти, поэтому банки стали нести потери, когда цены на землю стали падать", — пояснил эксперт.

По его словам, в образовании нынешнего "финансового пузыря" в Китае в значительной степени замешан один китайский банк, и именно он пострадает от невозвращенных кредитов. "Однако многие другие банки останутся не затронутыми лопнувшим "пузырем"", — ожидает профессор Марукава.

В гораздо большей степени китайской экономке угрожает ситуация на рынке недвижимости. Как считают в журнале Forbes, ситуацию в экономике Китая расшатывают попытки Пекина и провинциальных властей сохранить старую систему центрального планирования путем массивного строительства и создания производственных проектов ради занятости населения, а не в ответ на реальный потребительский спрос. Основные китайские города, как отмечает издание, наводнены новыми, пустыми зданиями.

Влияние кризиса на соседние страны
------------
Замедление темпов производства и инвестиций в Китае уже повлияло на международные цены на такие товары, как железная руда, уголь, соевые бобы, медь с прошлого года, что ведет к экономическому застою в странах и регионах с богатыми ресурсами по всему миру и в самом Китае, отмечает профессор Муракава.

Что касается японских компаний, то они, по мнению Муракавы, должны быть более агрессивными в освоении китайского рынка. В прошлом, по его словам, японская продукция и услуги были слишком дорогими для китайского населения. Сейчас, с ростом доходов, шансы на успех японских товаров и услуг на китайском рынке увеличиваются. А большинство японских компаний слишком опасаются рисков.

"Япония может испытать спад числа туристов из Китая и снижение спроса в Китае на японские инвестиционные товары. С другой стороны, падение цен на промышленные товары, в том числе на нефть, будет продолжаться, и это сократит затраты японских предпринимателей и даст им прибыль", — полагает эксперт.

Сейчас на улицах японских городов всюду слышна китайская речь — в прошлом году Японию посетили около 7,6 миллиона китайских туристов, которые тратят денег значительно больше, чем, например, американцы.

По данным Всемирной туристической организации, в 2014 году китайские туристы были "чемпионами" по растратам своих денег за рубежом, этот показатель составил 165 миллиардов долларов. В то же время туриндустрия Китая принесла ему всего 57 миллиардов долларов.

Индекс ММВБ к 14.47 мск снизился на 0,71% — до 1624,03 пункта, индекс РТС — на 1,28% — до 890,26 пункта, обновив минимум за две недели, следует из данных Московской биржи.

Курс доллара расчетами "завтра" рос на 3 копейки — до 57,47 рубля, курс евро — на 48 копеек — до 63,2 рубля.

Стоимость нефти марки Brent снижалась на 0,14% — до 56,05 доллара за баррель.

"Российские рынки продолжают двигаться вниз, находясь под воздействием слабых цен на нефть. В среду котировки Brent протестировали отметку 56 долларов, отреагировав на увеличение запасов углеводородов в американских хранилищах. В четверг восстановление было минимальным, и наши индексы остались совершенно без поводов для роста", — комментирует аналитик "ИнстаФорекс" Игорь Ковалев.

Лидеры и аутсайдеры
------------
Среди лидеров роста — акции "Ленты" (1,59%), префы "Башнефти" (1,47%), акции МТС (1,06%), обыкновенные акции "Ростелекома" (0,95%), акции "Энел Россия" (0,94%), а также КАМАЗа (0,82%).

Акции "Северстали" поднимаются на 0,41% на фоне данных по чистой прибыли компании по МСФО в I полугодии 2015 года на уровне 806 миллионов долларов против убытка годом ранее на сумму 761 миллион долларов.

Также поддержку акциям оказывает рекомендация совета директоров ПАО "Северсталь" акционерам принять решение о выплате по итогам I полугодия 2015 года дивидендов в размере 12,63 рубля на одну обыкновенную акцию. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предложено утвердить 28 сентября 2015 года. Внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах, назначено на 15 сентября, дата закрытия реестра на участие в нем — 3 августа.

При этом Андрей Третельников из RMG отмечает, что прогноз по рынку стали остается негативным из-за давления избыточных мощностей и замедления в Китае.

Среди лидеров снижения — акции ПИКа (-4,21%), "Соллерса" (-3,31%), "Уралкалия" (-2,15%), "Норникеля" (-1,57%), "Дикси" (-1,67%), "Полюс Золота" (-1,66%), а также обыкновенные акции "Татнефти" (-1,58%), РДР "Русала" (-1,55%) и Московской биржи (-1,51%).

Прогнозы и рекомендации
------------
В четверг в лидерах роста защитные активы — государственные компании в электроэнергетике и телекоммуникациях, отмечает Михаил Крылов из "Golden Hills-КапиталЪ АМ". "Судя по интересу к защитным активам, индекс ММВБ в течение суток испытает на прочность уровни около 1600 пунктов, в то время как падение РТС уязвимо при понижении доллара", — считает он.

Валерий Евдокимов из Нордеа Банка ожидает умеренное снижение рынка по итогам дня.

До конца дня индекс ММВБ может снизиться в пределах 1%, до 1615 пунктов на фоне коррекции цены на нефть, считает Георгий Ващенко из "Фридом Финанс".

Акции "Русгидро" могут прибавить 1% в случае выхода операционной отчетности лучше ожиданий, добавляет аналитик.

Резкую отрицательную динамику продемонстрировали глобальные депозитарные расписки (GDR) банковского сектора. GDR Сбербанка упали в цене на 3,91% — до 4,97 доллара, ВТБ — на 3,5%, до 2,43 доллара. Расписки TCS Group Holding Plc, в которую входит Тинькофф банк, подешевели на 4,06% — до 2,6 доллара за бумагу.

По итогам торгов глобальные депозитарные расписки "Роснефти" потеряли в цене 3,53%, составив 3,74 доллара. Расписки НОВАТЭКа подешевели на 2,34% — до 100,2 доллара. Бумаги "Газпром нефти" опустились на 2,16% — до 11,35 доллара, "Газпрома" — на 3,71%, до 4,61 доллара. Бумаги ЛУКОЙЛа подешевели на 1,86% — до 41,96 доллара.

Цена бумаг АФК "Система" понизилась на 1,86% — до 8,44 доллара.

Бумаги "Норникеля" подешевели на 2,44% — до 15,4 доллара. Стоимость расписок "Уралкалия" снизилась на 2,85% — до 12,6 доллара. Расписки НЛМК не изменились к закрытию четверга, оказавшись на отметке в 13,35 доллара. Цена глобальных депозитарных расписок "Северстали" уменьшилась на 0,84% — до 10,67 доллара.

Российские ритейлеры также завершили торги пятницы в минусе. Бумаги "Магнита" упали в цене на 3,36% — до 53,78 доллара, "Ленты" — на 1,03%, до 7,72 доллара.

МОСКВА, 27 июл — РИА Новости/Прайм. Фондовые индексы США демонстрируют отрицательную динамику в понедельник на сообщениях о падении китайских фондовых индексов; слегка сдерживает снижение американских индексов внутренняя статистика.

Согласно данным торгов, по состоянию на 17.01 мск индекс широкого рынка S&P 500 уменьшался на 0,50%, до 2069,22 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,58%, до 5058,95 пункта. Индекс DJIA сокращался на 0,75% — до 17437,48 пункта.

Торги на Шанхайской фондовой бирже в понедельник завершились обвалом котировок почти на 8,5%, показав самое резкое падение за один день с 2007 года, на фоне опасений относительно экономического состояния Китая и вероятности, что власти приостановят дальнейшее смягчение монетарной политики.

"Шанхай — это искусственный рынок, который в настоящее время зависит от государственной поддержки, и оно (государство — ред.) бросало его в последние недели. Продажи будут только постепенно ужесточаться", — приводит агентство Рейтер слова портфельного менеджера GL Financial Group Энди Салливана (Andy Sullivan).

Слегка сдерживает американские индексы от падения внутренняя статистика. Бюро переписи населения министерства торговли США ранее в понедельник сообщило об увеличении объема заказов на товары длительного пользования по итогам июня на 3,4% в месячном выражении, тогда как аналитики ожидали роста лишь на 3%. Майский показатель был пересмотрен до снижения на 2,1% с первоначальной оценки в минус 2,2%.

МОСКВА, 27 июл — РИА Новости/Прайм. Крупнейшие фондовые площадки Европы завершили торги понедельника в минусе на фоне обвала фондового рынка Китая, связанного с опасениями за экономику КНР, свидетельствуют данные бирж.

Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов опустился на 1,13%, до 6505,13 пункта, немецкий DAX 30 — на 2,56%, до 11056,4 пункта, французский CAC 40 снизился на 2,57% — до 4927,6 пункта.

Торги на Шанхайской фондовой бирже в понедельник завершились обвалом котировок почти на 8,5%, показав самое резкое падение за один день с 2007 года, на фоне опасений относительно экономического состояния Китая и вероятности, что власти приостановят дальнейшее смягчение монетарной политики.

"Коллапс на китайском рынке беспокоит по двум причинам: он тянет другие рынки вниз в связи с краткосрочными настроениями, но что еще более важно, он посылает сообщение, что вторая по величине экономика в мире начинает замедляться. Китайские власти делали все возможное, чтобы поддержать рынок, но безрезультатно, и теперь, после серии резких снижений трейдеры знают: "вечеринка" закончилась", — приводит агентство Франс Пресс слова аналитика IG Дэвида Мэддена (David Madden).

По словам финансового аналитика торгового объединения Spreadex Коннора Кэмпбэлла (Connor Campbell), существует множество причин, почему это последнее китайское падение оказало такой эффект на рынки. Основные причины, это огромные масштабы Китая, а также его важность в макроэкономическом ландшафте.

МОСКВА, 27 июл — РИА Новости/Прайм. Бумаги российских компаний завершили торги понедельника на Лондонской фондовой бирже (LSE) преимущественно в красной зоне, свидетельствуют данные биржи.

Резкую отрицательную динамику продемонстрировали глобальные депозитарные расписки (GDR) банковского сектора. GDR Сбербанка упали в цене на 4,39% — до 4,75 доллара, ВТБ — на 2,02%, до 2,38 доллара. Расписки TCS Group Holding Plc, в которую входит Тинькофф банк, оказались на уровне закрытия торгов пятницы в 2,6 доллара за бумагу.

По итогам торгов глобальные депозитарные расписки "Роснефти" потеряли в цене 1,76%, составив 3,68 доллара. Расписки НОВАТЭКа подешевели на 0,7% — до 99,5 доллара. Бумаги "Газпром нефти" опустились на 0,44% — до 11,3 доллара, "Газпрома" — на 2,51%, до 4,49 доллара. Бумаги ЛУКОЙЛа подешевели на 3,92% — до 40,31 доллара.

Бумаги "Норникеля" подешевели на 1,14% — до 15,23 доллара. Стоимость расписок "Уралкалия" снизилась на 1,11% — до 12,46 доллара. Расписки НЛМК выросли в цене на 0,75%, до 13,45 доллара. Цена глобальных депозитарных расписок "Северстали" увеличилась на 0,47% — до 10,72 доллара.

Российские ритейлеры также завершили торги понедельника в минусе. Бумаги "Магнита" упали в цене на 2,38% — до 52,5 долларов, "Ленты" — на 0,52%, до 7,68 доллара. Цена бумаг АФК "Система" понизилась на 1,66% — до 8,3 доллара.

МОСКВА, 27 июл — РИА Новости/Прайм, Дмитрий Майоров. Российский рынок акций к закрытию торгов понизился на 0,7-2,2% по индексам, отыгрывая падение нефтяных цен в район 53,5 доллара за баррель и ослабление рубля на 2-3% к доллару и евро.

Индекс ММВБ по итогам дня снизился на 0,67% и составил 1584,92 пункта, индекс РТС — на 2,18%, до 840,37 пункта, обновив минимум с конца марта на фоне слабого рубля, свидетельствуют данные Московской биржи.

Вслед за нефтью и рублем
------------
Российский рынок акций в течение торгов понедельника попал под давление слабой динамики нефтяных цен. Поводом для обновления ценами черного золота минимумов с конца марта (в районе 53,3 доллара за баррель сорта Brent) стали данные о росте числа буровых установок в США.

Отчет Baker Hughes показал, что показатель на прошлой неделе вырос на 19 единиц — до 876 штук, и это только усиливает опасения по поводу увеличения предложения "черного золота" на мировом рынке, поскольку, несмотря на длительное падение показателя, в США так и не было отмечено существенного сокращения объемов добычи, отметила аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова.

На этом фоне упал спрос на российские активы, а двух-трехпроцентное ослабление рубля (против доллара и евро) добавило негатива на фондовый рынок.

Девальвационные идеи
------------
При этом на фондовом рынке разыгрываются некоторые девальвационные идеи. Так, бумаги Сбербанка (-2,8%) лидировали в снижении на фоне слабости рубля, поскольку из-за него падают в цене долговые активы, которых много в портфеле кредитных организаций. Объем торгов акциями крупнейшего банка составляет около половины всего объема сектора акций и превышает 11 миллиардов рублей — в несколько раз больше аналогичного показателя предыдущих дней.

При этом акции ВТБ (+0,6%) демонстрируют относительную устойчивость на фоне невысокого объема торгов. По-видимому, кому-то необходимо удерживать текущий уровень цен в 7 копеек за бумагу, что несложно при низкой рыночной активности, рассуждает Евгений Волков из Пробизнесбанка.

В лидерах роста акции металлургов — "Северстали" (+1,3%) и НЛМК (+2,1%), поскольку на фоне роста курса доллара и снижения стоимости нефти растет их рублевая выручка от экспортных продаж и снижается себестоимость из-за дешевеющих энергоносителей. "Префы" "Сургутнефтегаза" (+2,6%) растут на фоне удорожания доллара, поскольку компания обладает счетом в несколько десятков миллиардов долларов.

Прогнозы и рекомендации
------------
Российский рублёвый индекс ММВБ хоть и начал новую неделю со снижения, но падение национальной валюты его поддержало, отметил Василий Олейник из компании "Ай Ти Инвест". "Обвал рубля — это большой негатив для банковского сектора, но хороший позитив для всех экспортеров и сырьевых компаний, которых в составе индекса большинство. Вновь индекс ММВБ пытается удержаться выше отметки 1580 пунктов, хотя вся техника говорит за падение до отметки 1500", — рассуждает он.

"Валютный индекс РТС продолжает уверенно идти вниз, впрочем, за последние 5 лет к этому надо давно привыкнуть. Говорить о сломе пятилетнего нисходящего тренда еще очень и очень рано. Дно, возможно, мы увидим только в следующем году в диапазоне 400-500 пунктов, а пока локальные поддержки находятся на отметках 825 пунктов и 730 пунктов. Есть высокая вероятность, что индекс РТС в ближайшие два дня покажет локальные минимумы, от которых мы увидим рост в пределах5-7%", — сказал Олейник.

Движение нефтяных котировок останется ключевым драйвером для российского рынка, считают аналитики ИК "Велес Капитал".

"Ближайшим уровнем поддержки является цена за баррель Brent в районе 52,5 доллара и, вполне вероятно, в ближайшие дни мы увидим его тест. Поэтому пока не видим поводов для улучшения настроений на рынке", — полагают в ИК "Велес Капитал".

МОСКВА, 27 июл — РИА Новости/Прайм. Фондовые площадки США в понедельник закрылись снижением в пределах % на фоне обрушения китайских индексов, свидетельствуют данные бирж.

Индекс широкого рынка S&P 500 уменьшился на 0,58%, до 2067,64 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,96%, до 5039,78 пункта. Индекс DJIA сократился на 0,73% — до 17440,59 пункта.

Торги на Шанхайской фондовой бирже в понедельник завершились обвалом котировок почти на 8,5%, показав самое резкое падение за один день с 2007 года, на фоне опасений относительно экономического состояния Китая и вероятности, что власти приостановят дальнейшее смягчение монетарной политики.

"Ситуация в Китае беспокоит, в частности, международные компании, которые получают значительную часть продаж из-за рубежа", — отметил агентству Блумберг стратег по ценным бумагам в Miller Tabak & Co Мэтт Мэйли (Matt Maley).

Между тем, лучше прогнозов оказалась внутренняя статистика. Бюро переписи населения министерства торговли США сообщило об увеличении объема заказов на товары длительного пользования по итогам июня на 3,4% в месячном выражении, тогда как аналитики ожидали роста лишь на 3%. Майский показатель был пересмотрен до снижения на 2,1% с первоначальной оценки в минус 2,2%.

Инвесторы также ждут результатов двухдневного заседания ФРС, которое начнется во вторник, где будет принято решение относительно дальнейшего курса монетарной политики в стране. Ставка ФРС держится на уровне 0-0,25% с конца 2008 года на фоне медленного восстановления экономики страны после кризиса, и глава регулятора Джанет Йеллен неоднократно заявляла о намерении повысить ее в течение 2015 года.

Ранее в понедельник ключевой индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index обрушился на 8,48%, что стало крупнейшим однодневным падением с 27 февраля 2007 года, а шэньчжэньский индекс потерял 7%.

"Основываясь на данных биржи и жалобах, сегодня Комитет по контролю над ценными бумагами уже приступил к расследованию распродажи ценных бумаг 27 июля", — говорится в заявлении комитета, опубликованном на сайте ведомства.

Поздно вечером в понедельник регулятор на своей странице в социальной сети Weibo также сообщил, что начал расследование в отношении торговых платформ Shanghai Mingchuang Software Technology Ltd и Zhejiang Hexin Tonghuashun Network Information Ltd на предмет соответствия их установленным правилам.

27.07.15. Биржевые индексы Китая обновили свои минимумы. Падению показателей способствуют и промышленная статистика по КНР, и укрепляющийся доллар. Но главной причиной стал страх инвесторов перед возможным решением китайских властей отказаться от господдержки и регулирования фондового рынка. К концу года упавший до восьмилетнего минимума индекс Shanghai Composite может снизиться до 3000 пунктов, считают аналитики.

Китайские фондовые рынки упали в понедельник до новых минимумов. Индекс Shanghai Composite понизился на 8,48%, до 3725,56 пункта, что стало рекордным падением за последние восемь лет. В последний раз на этом уровне шанхайский биржевой показатель находился в феврале 2007 года. Другой китайский индекс, Shenzhen Component, потерял 7,59%, рухнув до 12 493,05 пункта. Индексы ChiNext Board и CSI 300 снизились на 7,4 и 8,56%, до 2683,45 и 3818,72 пункта соответственно.

Предыдущее существенное падение китайского рынка произошло в начале июля. 8 июля Shanghai Composite достиг отметки 3502,95 пункта. В последующие недели индекс рос на фоне ожиданий инвесторов, что китайские власти будут оказывать фондовому рынку страны поддержку в случае необходимости. Этому способствовали слухи о том, что государственный фонд China Securities Financial Corp. потратил сотни миллиардов юаней для поддержки фондового рынка. Впрочем, китайские власти официально так и не огласили точную сумму, влитую в китайский рынок в июле этого года. К прошлой пятнице Shanghai Composite прибавил 6% по отношению к уровню 8 июля, но при этом был на 28% ниже показателей, достигнутых в июне текущего года.

В понедельник, 27 июля, падение шанхайского индекса ускорилось после того, как была преодолена психологическая отметка 4000 пунктов. До этого к середине торговой сессии падение составляло только 3,2%, но после взятия психологического рубежа в 4000 пунктов к концу торговой сессии индекс потерял более 8%.

Падение продемонстрировали ценные бумаги всех компаний, входящих в шанхайский индекс, в том числе акции считающихся наиболее безопасных секторов — страховых компаний и государственных банков. Около 2 тыс. компаний были отстранены от торгов из-за достижения суточного лимита в 10%.

Основной причиной падения стал страх инвесторов перед отказом китайских властей от государственной поддержки рынка.

Не исключено, что правительство КНР пытается отпустить рынок в свободное плавание — и для этого тестирует, сможет ли он поддерживать сам себя. Такого мнения придерживается стратегический аналитик Huarong Securities Фу Сюэцзюнь, заявивший изданию The Wall Street Journal, что власти «тестируют рынок на устойчивость». «Правительство хочет использовать государственные фонды для стабилизации рынка, а не для возвращения его к отметке 5000 пунктов за сутки», — предположил Сюэцзюнь.

«Возможно, одним из триггеров сегодняшнего снижения стали слухи о действиях государства: в результате оперативных мер по поддержке рынка акций со стороны китайского государства после первой волны продаж в начале июля был создан специальный «стабилизационный» фонд, который сегодня инвесторы стали подозревать в ликвидации своего портфеля», — предположил в разговоре с «Газетой.Ru» управляющий партнер «Кадерус Капитал» Андрей Акопян.

Еще одним фактором, сыгравшим в пользу падения китайского рынка, оказалось участие в торгах большого количества частных инвесторов, считает аналитик.

«На китайском рынке акций самые активные игроки — частные инвесторы: только на бирже Шанхая открыто более 150 млн счетов, из которых около 60 млн активные. Значительная часть непрофессиональных инвесторов присоединилась в последние месяцы к бурному росту прошлого года и первой половины нынешнего и только начинает набирать необходимые знания и опыт инвестирования. Многие из них активно применяют торговлю с «плечом», используя заемные средства при покупке. Часть из них, вероятно, сегодня подверглась принудительному закрытию в связи с резким снижением котировок, что, в свою очередь, подстегивает падение», — уверен Акопян.

Негативное влияние на рынок оказывают и последние статистические данные, опубликованные в Китае.

В конце прошлой недели сообщалось, что индекс деловой активности производства Китая рухнул до 48,2 пункта, обновив 15-месячный минимум. В понедельник плохих новостей стало больше: прибыль промышленных предприятий Китая в июне упала на 0,3% в годовом исчислении, до 588,6 млрд юаней ($94,8 млрд), против роста показателя в мае текущего года. По итогам первого полугодия прибыль китайских промпредприятий упала на 0,7% по сравнению с январе — июнем 2014 года.

Давление на китайский фондовый рынок оказывают и такие фундаментальные показатели, как укрепившийся в последнее время американский доллар и ожидания инвесторов повышения процентной ставки в США.

На текущей неделе состоится очередное заседание ФРС США, где, как прогнозируют участники рынка, будут сделаны заявления, подтверждающие ожидания по повышению процентной ставки осенью 2015 года. Это также оказывает негативное влияние на развивающиеся рынки, побуждая инвесторов выводить средства из рискованных активов и вкладываться в более надежные бумаги, какими считаются, к примеру, облигации Казначейства США.

«Рынок был подорван предположениями, что китайские власти рассматривают возможность отказа от политики поддержки фондового рынка, — дал комментарий «Газете.Ru» главный экономист по азиатским рынкам Capital Economics Марк Уильямс. — Правительство все это время делало ставку на веру инвесторов в способность китайских властей контролировать рынок, так что регулирующие органы КНР окажутся, скорее всего, вынуждены найти способ, чтобы не допустить дальнейшего падения рынка завтра».

«Сегодняшнее снижение в первую очередь связано с предшествующим ростом рынка: в 2014 году индекс шанхайской биржи Shanghai Composite вырос на 49,7%. В 2015 году рост продолжился и на пике 12 июня составил 59,7%, после чего последовало падение на 32%», — объяснил «Газете.Ru» Акопян из «Кадерус Капитала». Несмотря на падение, с начала года рост индекса все равно составил более 15%, подчеркнул аналитик. «В краткосрочной перспективе мы ожидаем продолжения высокой волатильности, с некоторым снижением индексов, — продолжил Акопян. — Это должно снизить «перегретость» рынка, а также активность части спекулянтов».

«Мы прогнозируем, что после короткого периода стабилизации китайский рынок снова продемонстрирует падение, — рассказал «Газете.Ru» экономист Capital Economics Чан Лю. — И к концу года шанхайский индекс может упасть еще ниже — до 3000 пунктов».

ПЕКИН, 29 июл — РИА Новости. Торги на Шанхайской фондовой бирже к полудню среды опустился на 0,21%, после незначительно роста утром, свидетельствуют данные торгов.
По состоянию на 7.00 мск ключевой индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index потерял 0,21% и составил 3655,27 пункта, шэньчжэньский Shrnzhen Composite Index потерял 0,56% и составил 2099,89 пункта.
На утренних торгах в среду шанхайский индекс незначительно вырос на 0,73%, шэньчжэньский прибавил 1,31%.
В понедельник шанхайский индекс рухнул на 8,48%, что стало рекордным однодневным падением с 27 февраля 2007 года, снижение шэньчжэньского индекса составило 7%.

Фондовый рынок Китая с середины июня обвалился более чем на 30% на фоне неопределенности перспектив экономики страны. В конце июня китайский регулятор для стабилизации ситуации понизил процентные ставки, решил рассмотреть возможность приостановки проведения IPO, а также ввел шестимесячный мораторий на продажу для держателей более 5% акций одной компании. Кроме того, министерство общественной безопасности страны расследует возможные махинации, которые могли стать причиной падения рынка.

Сдуть пузырь за полгода
------------
"Фундаментальная причина того, что сейчас происходит, — это то, что реально рынок акций (в Китае — ред.) дико переоценен. Все мультипликаторы, по которым акции оцениваются, задраны по сравнению с любой мировой биржей в несколько раз", — сказал Габуев в беседе с РИА Новости.

"Регулятор в свое время упустил надувание "пузыря" и сейчас его административными мерами сдувает. Это неизбежный процесс. Будет аккуратное механическое сдувание административными мерами и приведение рынка в порядок", — отметил он.

По его мнению, это процесс займет около полугода. "Думаю, до Нового года это все должно быть улажено", — сказал эксперт.

Без серьезных последствий
------------
По его словам, ситуация на биржах не будет иметь серьезных последствий для экономики Китая. "Есть некие социальные последствия, есть подрыв доверия к правительству, но для самой экономики это не критично. Она замедляется в силу естественных причин, это никак не связано с биржей", — уверен Габуев.

Он добавил, что для властей Китая сейчас важно оценить, сколько людей теряет деньги, насколько это может вылиться в социальные протесты. По его прогнозам, такое развитие событий маловероятно.

"Хотя говорят, что там открыто 90 миллионов счетов, реальных людей за этими счетами гораздо меньше. Многие инвесторы открывают счета на обеих крупных биржах страны, многие счета виртуальны. То есть, количество людей, которые пострадают, идет на десятки миллионов, но это сильно меньше даже 50 миллионов. И, если что, полицейскими мерами это вполне управляется", — считает Габуев.

Упущенная возможность
------------
Говоря о последствиях китайского биржевого кризиса для России, он указал, что очень многие российские компании неоправданно рассчитывали на шанхайскую площадку.

"В условиях санкций Лондон закрыт, в Токио и Сеуле инвесторы сильно связаны с США, в Гонконге — то же самое. К России на этих площадках очень настороженное отношение, а вот Шанхай, мол, дружественная биржа, административно управляемая, там-то, мол, мы все и возьмем. А теперь получается, что ничего этого не произойдет, и перед российскими компаниями вновь остро встает вопрос, где фондироваться и на каких условиях. Биржевой вариант явно не получится, и в случае с Китаем мы приходим к тем же госбанкам и инвестфондам с их очень жесткими условиями и дорогими деньгами", — отметил эксперт.

Однако, по его словам, есть в этой ситуации и позитивная сторона. "Для нас это не катастрофично. Есть и хороший аспект — из наших компаний туда никто не успел выйти, так что никто ничего не потерял, ничья капитализация не упала. То есть, это упущенная возможность, но не какие-то реальные потери", — заключил он.

Ключевой индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index к концу торгов вырос на 3,44% и составил 4798,17, шэньчжэньский Shenzhen Composite Index прибавил 4,17% и составил 2198,81 пункта.

Фондовые рынки Китая лихорадит с середины июня из-за опасений по поводу перспектив китайской экономики — потери Shanghai Composite составляют уже около 30%. Во второй декаде июля индекс несколько дней демонстрировал рост на предпринятых китайскими властями мерах поддержки фондового рынка. Однако в последние три сессии снижение возобновилось: в минувшую пятницу индекс потерял 1,29%, в понедельник было зафиксировано сильнейшее дневное падение индекса с февраля 2007 года — на 8,48%, во вторник Shanghai Composite потерял еще 1,68%.

Рынок акций Китая в последний месяц привлекает внимание существенно возросшей волатильностью. А с середины июня из-за опасений по поводу перспектив китайской экономики индекс фондового рынка Shanghai Composite потерял уже около 30%, в денежном выражении это около 4 триллионов долларов суммарной капитализации торгующихся компаний.


Во второй декаде июля индекс несколько дней демонстрировал коррекционный отскок вверх на предпринятых китайскими властями мерах поддержки фондового рынка, однако в последние три сессии снижение возобновилось.

В пятницу индекс потерял 1,29%, в понедельник было зафиксировано сильнейшее дневное падение индекса с февраля 2007 года — на 8,48%, во вторник Shanghai Composite потерял еще 1,68%. В среду индекс вырос более чем на 3% и пытается стабилизироваться в районе 3700 пунктов.

Заглянуть в 2014 год
------------
Тем не менее события, протекавшие на рынке Китая в последние годы, предопределили именно такое развитие событий. Сейчас, когда рынок стремительно валится, почему-то мало вспоминают, что он за год вырос в 2,5 раза до более чем 5000 пунктов, таких высоких уровней не отмечалось с конца 2007 года.

Таким образом, на китайском рынке надулся пузырь, который сейчас сдувается, и не более того, рассуждает Егор Сусин из Газпромбанка. "Тот рост был во многом связан с организацией "моста" между Гонконгской и Шанхайской биржами, существенно облегчившего приток внешнего капитала на внутренний фондовый рынок страны и поднявшего его ликвидность, а где ликвидность — там и рост котировок", — говорит он.

Понижение Банком Китая базовой ставки для стимулирования экономики страны дало свой эффект и на финансовых рынках страны. В июне — как раз накануне выхода рынка на многолетние максимумы — регулятор уже пытался сбивать разогрев рынка изыманием ликвидности и другими ограничениями.

Параллельно с этим на фоне дорогого рынка активизировались IPO, отвлекшие на себя значительную часть свободных средств инвесторов, пошла распродажа акций инсайдерами. В результате роста предложения акций на рынке он качнулся в другую сторону и полетел вниз, ускоряясь на фоне большого числа спекулятивных позиций. Благо было куда (ведь выросли с 2000 до 5000 по Shanghai Composite).

Насколько это опасно для России?
------------
Фондовый рынок Китая в силу не очень высокой развитости и закрытости для внешних инвесторов не оказывает фундаментального влияния на мировую экономику, как, например, в США, рассуждают эксперты. В частности, из-за отсутствия американских фондов на рынке Китая они там пока ничего не потеряли в результате нынешнего обвала, рассуждает Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс".

Паника имеет, скорее, психологическое влияние. Глобальные инвесторы опасаются, что это скажется на деловой активности и потянет за собой снижение темпов экономического роста Поднебесной. Это, в свою очередь, транслируется на рынки сырья, которые кормятся в значительной степени китайскими заказами, и проявляется по цепочке в падении стоимости российских активов, говорит Сусин.

Интересно заметить, что как раз в понедельник, когда Shanghai Composite обвалился более чем на 8%, рубль вошел в пике, а доллар подскочил почти до 60 рублей, что заставило Центробанк РФ пойти на следующий день на приостановку покупки валюты для пополнения резервов.

Проблемы китайского рынка являются краткосрочным фактором, считает Сусин из Газпромбанка. "За пару месяцев должно все успокоиться, не зря же регуляторы принимают активные меры для этого", — рассуждает он.

В сентябре должен состояться визит президента США Барака Обамы в Китай, во время которого может быть достигнута в том числе договоренность о доступе фондов США на китайский рынок, это как раз может поддержать его покупками со стороны этих фондов, добавляет Ващенко.

Пока в поисках локального дна, от которого можно оттолкнуться вверх, китайский фондовый рынок будет испытывать повышенную волатильность, но обвала на 30% за месяц ожидать уже не стоит, считают эксперты. Мировые рынки сырья и нефти, в частности, похоже, уже учли значительную долю китайского негатива. Поэтому и российский рынок должен скоро отвязаться от китайских проблем, считает Сусин.

ПЕКИН, 31 июл — РИА Новости. Индекс Шанхайской фондовой биржи к завершению торгов пятницы упал на 1,13%, в целом за месяц продемонстрировав наибольшее падение за последние шесть лет, несмотря на поддержку правительства Китая и обещания стимулировать замедляющуюся экономику, свидетельствуют данные торгов.

Ключевой индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index потерял 1,13% и составил 3663,73 пункта, шэньчжэньский Shenzhen Composite Index упал на 0,82% и составил 2110,62 пункта.

С начала недели шанхайский индекс упал на 10%, и на 14,3% с начала июля. "Рынок по-прежнему находится в процессе сокращения рискованных рыночных позиций и происходит утечка капитала", — считает аналитик Daton Securities Ли Чжэмин.

"Инвесторы становятся особенно чувствительны к началу выходных, когда Пекин обычно публикует новости, и поэтому они склонны корректировать свои позиции в пятницу", — сказал агентству Рейтер эксперт.

Ранее в пятницу регулятор рынка ценных бумаг Китая заявил, что выясняет влияние, которое могла оказать "программная торговля" на фондовый рынок. Программная торговля — это использование инвесторами специальных компьютерных программ для осуществления сделок купли-продажи при управлении достаточно большим портфелем ценных бумаг.

Используемые программы при достижении определенных предельных показателей запускают торговые операции автоматически. Предполагают, что программная торговля являлась одной из причин биржевого краха в октябре 1987 года. После этого Нью-Йоркская фондовая биржа ограничила программную торговлю.

МОСКВА, 31 июл — РИА Новости/Прайм. Крупнейшие фондовые площадки Европы завершили торги пятницы ростом на внутренней статистике и сообщениях из зарубежья в течение недели, свидетельствуют данные бирж.

Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов вырос на 0,41%, до 6696,28 пункта, немецкий DAX 30 — на 0,46%, до 11308,99 пункта, французский CAC 40 — на 0,72%, до 5082,61 пункта.

Согласно данным европейского статистического агентства Евростат, годовая инфляция в 19 странах еврозоны в июле, по предварительной оценке, составила 0,2%, не изменившись по сравнению с показателем июня. Показатель совпал с прогнозами аналитиков. Безработица в еврозоне в июне сохранилась на майском уровне в 11,1%, минимальном с мая 2012 года. Показатель также совпал с прогнозами аналитиков.

Поступившие данные неоднозначны. По мнению некоторых экспертов, эти цифры оказались разочаровывающими, так как не показали, что программа экономического стимулирования Европейского центрального банка (ЕЦБ) начинает оказывать реальное влияние на экономику, пишет агентство Франс Пресс.

Кроме того, по словам главы по деривативам Interactive Investor Майка Маккадена (Mike McCudden), трейдеры торгуют осторожно, так как рабочая неделя закончилась на фоне фондового кризиса в Китае и перспектив повышения учетной ставки в США, что влияет на их настроения.

МОСКВА, 31 июл — РИА Новости/Прайм. Фондовые индексы США в пятницу изменяются разнонаправленно на фоне данных по потребительским настроениям и корпоративных новостях, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 17.47 мск индекс широкого рынка S&P 500 поднимался на 0,08% — до 2111,1 пункта. Ранее в ходе торгов индекс снижался до 2106 пункта. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ поднимался на 0,3% — до 5145,83 пункта. Индекс DJIA снижался на 0,05% — до 17741,34 пункта. Ранее в ходе торгов индекс повышался до 17784 пункта.

Разочарование инвесторам принесли отчетности американских нефтегазовых корпораций ExxonMobil и Chevron. В частности, в пятницу до открытия бирж стало известно, что разводненная прибыль на акцию ExxonMobil во втором квартале составила 1 доллар против прошлогодних 2,05 доллара. Чистая прибыль Chevron за квартал в пересчете на акцию составила 0,3 доллара против 2,98 доллара за январь-июнь 2014 года. По прогнозам аналитиков, квартальная чистая прибыль компаний на акцию должна была составить 1,11 доллара и 1,15 доллара соответственно.

"Последние данные указывают на то, что показатели 75% компаний из S&P 500, которые уже отчитались за квартал, оказались выше прогнозов аналитиков. Этот показатель выше, чем среднее число в 63% компаний. Но тем не менее, прибыль компаний из индекса за первое полугодие может показать снижение на 0,7% в годовом выражении. Это первое снижение за первое полугодие в годовом выражении с 2009 года", — приводит агентство MarketWatch мнение главного аналитика по рынкам Raymond James Эндрю Адамса (Andrew Adams).

Также на настроения инвесторов в пятницу оказывают влияние новые статданные. Так, индекс потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США в июле, по окончательной оценке, опустился до 93,1 с 96,1 пункта в июне. Статистика оказалась хуже прогнозов аналитиков, которые ожидали улучшения оценки до 94 пунктов с первоначальных 93,3 пункта.

МОСКВА, 31 июл — РИА Новости/Прайм. Бумаги российских компаний завершили торги пятницы на Лондонской фондовой бирже (LSE) разнонаправленно, свидетельствуют данные биржи.

Преимущественно негативную динамику продемонстрировали глобальные депозитарные расписки (GDR) банковского сектора. GDR Сбербанка опустились в цене на 1,72% — до 4,93 доллара, ВТБ — на 1,59%, до 2,36 доллара. Расписки TCS Group Holding Plc, в которую входит Тинькофф банк, оказались на уровне закрытия торгов четверга в в 2,7 доллара за бумагу.

По итогам торгов пятницы глобальные депозитарные расписки "Роснефти" увеличились в цене на 0,89%, до 3,96 доллара. Расписки НОВАТЭКа подешевели на 0,15% — до 99,75 доллара. Бумаги "Газпром нефти" снизились на 1,29% — до 11,45 доллара, "Газпрома" — на 0,14%, до 4,65 доллара. Бумаги ЛУКОЙЛа выросли в цене на 1,67% — до 41,4 доллара.

Бумаги "Норникеля" подешевели на 1,15% — до 15,46 доллара. Стоимость расписок "Уралкалия" увеличилась на 0,84% — до 13,26 доллара. Расписки НЛМК опустились в цене на 1,13%, до 13,15 доллара. Цена глобальных депозитарных расписок "Северстали" снизилась на 0,35% — до 11,28 доллара.

Российские ритейлеры завершили торги пятницы в плюсе. Бумаги "Магнита" повысились в цене на 0,24% — до 54,25 долларов, "Ленты" — на 0,52%, до 7,69 доллара. Цена бумаг АФК "Система" выросла на 2,41% — до 8,49 доллара.

МОСКВА, 29 июл — РИА Новости. Стабильный рост цен на рынке недвижимости Великобритании наблюдается вот уже 15 лет, что, по мнению экспертов, опрошенных РИА Новости, обусловлено высоким спросом, в частности со стороны лиц из России, которые таким образом скрывают теневые капиталы через фирмы-однодневки. Меры по ужесточению условий прозрачности компаний, которые сейчас рассматривают британские власти, могут спугнуть с рынка и честных зарубежных инвесторов, считают эксперты.

Серый не значит грязный
---------------
Вчера премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон заявил, что "Соединенное Королевство не должно стать надежной гаванью для незаконных денежных средств со всего мира". Премьер посетовал, что сегодня британская, а особенно лондонская недвижимость покупается лицами из-за границы через анонимные компании-однодневки, некоторые из которых работают с похищенными или приобретенными другими незаконными способами средствами. Кэмерон заявил, что хочет, чтобы Великобритания была самой открытой для инвестирования страной в мире, но он должен быть уверен в чистоте денег.

В связи с этим он планирует начать консультации, целью которых станет достижение прозрачности в процессе установления владельцев недвижимости. В частности, в ближайшие месяцы будут установлены имена владельцев около 100 тысяч объектов недвижимости.

Партнер лондонского агентства элитной недвижимости "ЛонГрад" Дмитрий Закиров отмечает, что речь как правило идет не об "однодневках", а о компаниях, специально созданных для покупки недвижимости. "Власти уже давно обратили на это внимание, и "обложили" таких игроков рынка высоким налогом — 15%, при этом прибавив еще и ежегодный налог", — говорит собеседник агентства.

Другое дело, что многие бенефициары предпочли "не открываться" и платить "по-максимуму", но это может быть связанно как с оптимизацией налогов на наследство, так и с личными мотивами, а так же с политической обстановкой в стране инвестора. Речь необязательно идет о криминале, подчеркивает Закиров.

Российский фактор
---------------
Тем не менее, эксперты все-таки не отрицают наличие на рынке недвижимости объектов, которые были приобретены с целью скрыть теневой капитал.

Далеко не секрет, что многие российские олигархи покупают недвижимость в Лондоне с целью скрыть свои активы, говорит председатель совета директоров Kalinka Group Екатерина Румянцева. По ее словам, существует мнение, что треть незаконных финансов, которые ходят по стране, имеют корни в России или Украине.

Директор аналитического департамента инвестиционной компании "Евроинвест" Владимир Рожанковский добавляет, что именно российские "серые" капиталы с нулевых годов играли главную роль в надувании ценового пузыря в Лондоне, где сосредоточена основная часть спроса инвесторов. Он отмечает, что речь идет о сегменте классической и элитной недвижимости, которая стала в черте "Большого Лондона" самой дорогой в мире.

"Сегмент эконом-класса — т.н. комьюнитиз и девелопментс — для иностранного капитала непривлекателен, и цены там относительно стабильны", — добавляет эксперт.

Румянцева отмечает, что недвижимость в Великобритании дорожает непрерывно. "Например, только в июне по сравнению с тем же периодом прошлого года цены в Лондоне поднялись почти на 10%, а в Оксфорде и Кембридже рост составил более 10%", — говорит она.

Недвижимость в центральных премиальных районах Лондона уже давно недоступна для большинства коренных англичан, из-за чего многие живут в более бюджетных пригородах, добавляет руководитель отдела зарубежной недвижимости Knight Frank Марина Кузьмина.

Подобный рост объясняется не только лишь одним влиянием инвесторов из России, говорят эксперты. Рожанковский добавляет к списку нечистых на руку китайских миллионеров, которые сегодня во многом действуют по примеру российских богачей.

В свою очередь, партнер Colliers International Владимир Сергунин указывает, что британский рынок недвижимости популярен у состоятельных клиентов из стран БРИКС. "Люди и компании в этих странах зарабатывают достаточно большие деньги, но при этом они не всегда могут быть уверены в экономике, поэтому дифференцируют свои риски, инвестируя часть в свои страны и порядка 30% — в зарубежную недвижимость", — объясняет эксперт.

Он добавляет, что таким образом они защищают инвестиции в виду постоянного роста рынка. "Доходы на вложенные средства на активы здесь выше от 4 до 5,5-6%. А в Швейцарии или Австрии — 2-3%. Доходность выше, риски минимальны, плюс рынок легок в управлении", — отмечает Сергунин.

Подозрительные деньги
---------------
Впрочем, власти Британии уже давно ведут борьбу с "теневиками", которые покупают элитные лондонские дома. К российским капиталам в Британии сейчас стали относиться с тройным недоверием и нередко блокируют банковские счета для проверки, говорит Рожановский.

Кузьмина из Knight Frank отмечает, что около 80% клиентов оформляют недвижимость на себя и полностью раскрывают свои доходы.

"Процедура money laundering уже довольно давно ужесточилась: юристы строго проверяют каждого покупателя, и даже депозит 10-20 тысяч фунтов без соответствующих документов не перевести, а раньше можно было просто по карточке. Если покупатель не может в достаточном объеме предоставить все запрашиваемые документы юристам, сделки просто не проходят", — рассказывает она.

Рожановский добавляет, что китайские капиталы тоже не очень-то приветствуются в Британии.

"Если китайский фондовый рынок надолго упадёт, и лавина китайских денег перекочует из китайских акций в британские дворцы и замки, то британские регуляторы непременно введут серьёзное ужесточение и новые, многоступенчатые, процедуры проверки покупателей", — говорит он.

Лекарство от серости
---------------
Если все же британские власти еще сильнее ужесточат законодательство в сфере недвижимости, это может привести к оттоку зарубежного капитала из страны, замечет эксперт из Knight Frank.

"Меры должны быть очень продуманные, чтобы несильно отпугнуть иностранных инвесторов, так как их доля составляет основную часть, особенно, в элитном сегменте и имеет весьма значимый вес для экономики страны", — говорит она. Эксперт предупреждает, что усложнение процедуры проверки прозрачности владельцев недвижимости может повлечь уход с рынка и вполне честных покупателей.

"В группе риска могут оказаться инвесторы, которые не могут предъявить необходимый объем документов, или их история и биография вызовет сомнения у собственников, застройщиков и юристов", — говорит она.

По мнению Кузьминой, пока сложно говорить, как все это отразится на рынке "Возможно, произойдет недолгая стагнация, но спрос на Великобританию все равно высок", — считает она.

Рожанковский добавляет, что само по себе обнародование известных имен ничего не дает. По его словам, под подозрение Скотланд-Ярда часто попадают крупные суммы денег, переведенные в банки из офшоров, но его сотрудники даже в половине случаев не могут доказать "отмывочный" характер происхождения капиталов, на которые были приобретены объекты.

АФИНЫ, 3 авг — РИА Новости, Геннадий Мельник. Первый день работы Афинской биржи, открывшейся после пяти недель бездействия, завершился снижением индекса на 16,23% по сравнению с 26 июня, последним днем работы перед вынужденными каникулами.
За первые минуты индекс рухнул с 797,52 единицы до 615 единиц — почти на 23%. Затем индекс немного вырос.
http://ria.ru/economy/20150803/1160662097.html

МОСКВА, 3 авг — РИА Новости/Прайм. Крупнейшие фондовые площадки Европы завершили торги понедельника в основном в плюсе на внутренней статистике и сообщениях из Греции, свидетельствуют данные бирж.

Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов опустился на 0,11%, до 6688,62 пункта, немецкий DAX 30 вырос на 1,19%, до 11443,72 пункта, французский CAC 40 — на 0,75%, до 5120,52 пункта.

Греческий композитный индекс Athex Афинской биржи, открывшейся впервые за пять недель, снизился по итогам торгов на 16,23%, до 668,06 пункта. При этом в ходе торгов он достигал отметки в 615,08 пункта.

Как сообщила ранее в понедельник исследовательская организация Markit Economics, индекс деловой активности в области промышленного производства (PMI) для 19 стран еврозоны, по окончательной оценке, в июле оказался на отметке в 52,4 пункта, продемонстрировав снижение с июньского показателя в 52,5 пункта. Аналитики ожидали сохранения значения показателя на уровне предварительной оценки в 52,2 пункта.

Индекс PMI в области промышленного производства Франции в отчетном периоде составил 49,6 пункта против 50,7 пункта месяцем ранее. Аналогичный индекс Германии за июль составил 51,8 пункта против 51,9 пункта в июле. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост экономической активности, ниже — на ее спад.

http://ria.ru/economy/20150803/1160851259.html

МОСКВА, 3 авг — РИА Новости/Прайм. Фондовые индексы США в основном снижаются в понедельник на фоне статданных из США, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 17.02 мск индекс широкого рынка S&P 500 опускался на 0,06% — до 2102,67 пункта. Индекс DJIA снижался на 0,26% — до 17643,83 пункта. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ поднимался на 0,19% — до 5137,97 пункта.

Американский Институт управления поставками (Institute for Supply Management, ISM) в понедельник сообщил, что индекс деловой активности в промышленном секторе экономики США (ISM Manufacturing) в июле опустился до 52,7% с июньских 53,5%. При этом аналитики ожидали сохранения индикатора на июньской отметке в 53,5%.

Согласно данным бюро экономического анализа министерства торговли США, потребительские доходы в США в июне увеличились на 68,1 миллиарда долларов, или на 0,4% по сравнению с маем, в то время как расходы выросли на 25,9 миллиарда долларов, или на 0,2%. Эксперты прогнозировали увеличение доходов на 0,3% в месячном выражении, а расходов — на 0,2%.

Участники рынка продолжают внимательно следить за статистикой из США в ожидании новостей, которые смогли бы поддержать ожидания относительно ставки ФРС. Финансовый регулятор на прошлой неделе сохранил базовую ставку на рекордно низком уровне 0-0,25% годовых. Федрезерв в своих комментариях отметил умеренное ускорение темпов экономического роста в США и улучшение ситуации на рынке труда.

В пятницу будет опубликована статистика министерства труда страны по уровню безработицы в США за июль. Кроме того, министерство опубликует данные по числу рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики Соединенных Штатов. Инвесторы ожидают, что статданные помогут в определении сроков повышения процентной ставки.
http://ria.ru/economy/20150803/1160650455.html

МОСКВА, 3 авг — РИА Новости/Прайм, Дмитрий Майоров. Российский рынок акций к закрытию торгов упал на фоне негативной динамики рынка нефти, упавшей ниже 50 долларов за баррель сорта Brent. Обвал рубля к доллару смягчил динамику рублевого индекса ММВБ по сравнению с долларовым РТС.

Индекс ММВБ по итогам дня снизился на 0,32% и составил 1663,74 пункта, индекс РТС упал на 2,91%, до 833,83 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи.

Вслед за нефтью и рублем
---------------
Российский рынок акций в течение торгов понедельника торговался, отыгрывая два основных момента — ослабление рынка нефти и рост доллара против рубля.

Утренние данные по индексу PMI Manufacturing в Китае, оказавшиеся заметно хуже ожиданий, надавили на сырьевые цены. Снижение котировок нефти ускорилось после публикации данных о росте персональных доходов и индекса Core PCE (который является ориентиром по инфляции для ФРС) в США, вероятность роста ставки возросла.

На этом фоне вечером нефть сорта Brent упала ниже психологически значимого уровня в 50 долларов за баррель. Доллар при этом взлетел выше 63 рублей — до максимума с марта.

В лидерах роста оказались ненефтяные экспортеры: "Фосагро" (плюс 5,4%), росту котировок которого также поспособствовала новость о возобновлении конвертации акций компании в GDR и обратно. Бумаги ММК подорожали на 2,4%, НЛМК — на 1,2%,

В лидерах снижения сегодня были акции "Яндекса" (минус 1,8%), "Роснефти" (минус 1,5%), Сбербанка (минус 1,7%).

Прогнозы и рекомендации
---------------
Динамика котировок нефти останется основным драйвером для российского рынка и во вторник, считает Василий Танурков из ИК "Велес Капитал.

"В лучшем случае поддержка котировкам нефти может появиться вблизи 50 долларов за баррель. Игроков пугают прогнозы нефтяных компаний и инвестиционных банков. Так, BP ожидает длительного периода низких цен, Royal Dutch Shell готовится к продолжительному спаду на рынке, а по оценкам Bank of America предложение нефти будет превышать спрос на 1 миллион баррелей в сутки до конца 2016 года", — говорит он.

В то же время рекордно низкий уровень чистых длинных позиций спекулянтов свидетельствует о снижении потенциала дальнейшего падения котировок нефти, добавил Танурков.

Индекс ММВБ показал слабо негативную динамику, отыгрывая негатив на сырьевом рынке, рассуждает Тимур Нигматуллин из инвестиционного холдинга "Финам".

"Несмотря на положительную валютную переоценку (на фоне роста доллара к рублю), акции сырьевого сектора находятся под давлением слабой макростатистики по КНР", — добавил он.
http://ria.ru/economy/20150803/1160857780.html

На 13.15 заключено сделок на 37,03 миллиона евро.

Улучшается ситуация и в банковском секторе, показатели которого за три дня рухнули на 64%. В четверг акции банков значительно выросли, в частности, Национальный банк Греции (National Bank of Greece) показал рост на 23%, Евробанк (Eurobank) — на 13%, Банк Аттика (Attika Bank) — на 19%.

Афинская биржа заработала 3 августа после пятинедельных каникул. Первый день работы биржи аналитики назвали "черным понедельником" в истории Афинской биржи — индекс сначала упал на 23%, а закончился день снижением на 16%.

Индекс ММВБ по итогам дня увеличился на 0,88% и составил 1690,44 пункта, индекс РТС — на 1,47%, до 832,47 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи.

Коррекция
---------------
Российский рынок акций в течение сессии пятницы торговался в плюсе. Перед выходными игроки решили зафиксировать позиции на фоне переоценки рублевых цен акций.

В условиях роста курса доллара более чем на 2,5 рубля рублевые цены акций оказались привлекательными для покупки, и инвесторы решили нарастить их долю в портфелях.

На этом фоне участники торгов продолжили отыгрывать некоторые корпоративные истории. Так, бумаги Сбербанка (+2,6%) выросли на фоне данных о чистой прибыли по РСБУ за январь-июль на уровне 92,5 миллиарда рублей.

Бумаги Московской биржи (+1,1%) и НМТП (+12%) продолжили отыгрывать позитивную финансовую отчетность. Причем акции последнего вышли на максимальный уровень с конца 2013 года.

Данные по рынку труда США за июль совпали с ожиданиями аналитиков. Уровень безработицы в США в прошлом месяце составил 5,3%, как и месяцем ранее; число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 215 тысяч. На этом фоне рынок нефти сползал ниже 49 долларов за баррель сорта Brent. Однако на рынке акций РФ это практически не сказалось.

В результате, индекс ММВБ остался немного ниже 1700 пунктов.

Прогнозы и рекомендации
---------------
В условиях сохраняющегося давления на рубль лучше всего продолжат чувствовать себя акции ненефтяных экспортеров, полагают аналитики ИК "Велес Капитал".

"Мы бы рекомендовали обратить внимание на бумаги "Алросы", "Норникеля", "Русала" и "Акрона" (котировки которого могут продолжить рост в преддверии публикации отчетности по МСФО за второй квартал и возможного объявления промежуточных дивидендов)", — сказали в ИК "Велес Капитал".

Идеи покупки акций производителей минеральных удобрений и "Алросы" все еще остаются актуальными, также полагает Андрей Шенк из УК "Альфа-Капитал".

"Основной эффект от ослабления рубля будет закладываться в цену с лагом в два-три месяца после выхода отчета, и можно сейчас присмотреться к таким покупкам", — пояснил свои рекомендации аналитик.

Индекс ММВБ к закрытию торгов в 18.50 мск вырос на 0,69% — до 1702,02 пункта, индекс РТС — на 1,88% — до 848,08 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи.

Курс доллара расчетами "завтра" понижался на 84 копеек — до 63,21 рубля, курс евро — на 72 копейки, до 69,45 рубля. Вместе с тем, несмотря на наблюдающуюся коррекцию вверх, курс рубля остается на минимумах с февраля.

Сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent рос на 2,31% — до 49,76 доллара за баррель. Это также все еще многомесячные минимумы, с января текущего года.

Михаил Крылов из инвесткомпании "Golden Hills — КапиталЪ АМ" считает нынешнее поведение фондового рынка чрезмерной реакцией на ожидания консолидации цен на нефть. "Индекс ММВБ вполне может упасть к 1660 пунктам, а индекс РТС — к 810 пунктам", — отмечает он.

Ключевой индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index потерял 1,06%, составив 3886,32 пункта. Основной индекс Шэньчжэньской фондовой биржи Shenzhen Composite Index опустился на 1,54% и составил 2249,18 пункта.

Во вторник Китай шокировал международный рынок резким снижением обменного курса юаня к доллару на 1,9% на фоне противоречивой макроэкономической статистики, а в среду опустил курс еще на 1,6% — до 6,3306 юаня за доллар. Тем не менее, регулятор заявил, что оснований для долгосрочного обесценивания национальной валюты нет.

В среду на настроении рынка сказались и экономические данные за июль, которые оказались ниже ожиданий рынка. Согласно официальным данным Статбюро КНР, рост промышленного производства Китая по итогам июля замедлился и составил 6% в годовом выражении, что оказались ниже ожиданий экономистов, которые прогнозировали рост на уровне 6,6%.

Зелёная линия на графике характеризует некую долгосрочную ценовую тенденцию на рынке («медленная кривая»), фиолетовая - краткосрочную ценовую тенденцию («быстрая кривая»).

Если быстрая кривая пересекает медленную сверху вниз, такие моменты называют - «Мёртвый крест/Крест смерти». Это значит, что в краткосрочной ретроспективе акция дешевеет быстрее, чем дешевеет в долгосрочной ретроспективе. Значит, скоро случится рывок цены вниз. Если «мёртвый крест» нарисовался на растущем графике – то это ещё не означает грядущего обвала цены. Как минимум рост акций немного замедлится. Либо тренд себя исчерпал, либо акции лягут в боковой дрейф. По любому – «мёртвый крест» повод задуматься о продаже своих активов. Покупатели устали покупать, а продавцы разохотились продавать – вот что означает «мёртвый крест». © инет

МОСКВА, 14 авг — РИА Новости/Прайм. Основные фондовые индексы Европы закрыли торги пятницы снижением на фоне опасений инвесторов за экономику еврозоны, свидетельствуют данные бирж.

По итогам торгов британский индекс FTSE 100 опустился на 0,27% — до 6550,74 пункта, немецкий DAX 30 — на 0,27% — до 10985,14 пункта, французский CAC 40 — на 0,61%, до 4956,47 пункта. Греческий композитный индекс Athex снизился на 1,85% — до 673,93 пункта.

Негативное влияние на индексы оказала статистика европейского статистического агентства Евростат. Рост ВВП 19 стран еврозоны, по первой оценке, составил во втором квартале 2015 года 0,3% в квартальном выражении и 1,2% в годовом. Аналитики прогнозировали, что рост ВВП составит 0,4% в квартальном выражении и 1,3% в годовом.

Согласно данным предварительной оценки французского института статистики Insee, прирост ВВП Франции во втором квартале 2015 года к предыдущему кварталу составил 0,0% после 0,7% за январь-март текущего года. По итогам первого полугодия рост ВВП Франции составил 0,8%. Insee также сообщает об ослаблении динамики объема импорта в квартальном выражении — индикатор увеличился на 0,6% после роста на 2,2% в январе-марте этого года.

"Полоса неутешительных данных по ВВП по всей еврозоне негативно сказывается на и так низком спросе инвесторов на рисковые активы", — сообщил агентству Франс Пресс аналитик Spreadex Коннор Кэмпбелл (Connor Campbell).

За прошедшую неделю, индекс DAX потерял почти 3%, в то время как Лондон и Париж снизились примерно на 2%.
http://ria.ru/economy/20150814/1184412542.html

МОСКВА, 14 авг — РИА Новости/Прайм. Бумаги российских компаний завершили торги пятницы на Лондонской фондовой бирже (LSE) преимущественно в зеленой зоне, свидетельствуют данные биржи.

Глобальные депозитарные расписки (GDR) Сбербанка выросли в цене на 1,67% — до 4,8 доллара, ВТБ — на 0,47%, до 2,13 доллара. Расписки TCS Group Holding Plc, в которую входит Тинькофф банк, набрали 0,44%, поднявшись до 2,28 доллара.

Глобальные депозитарные расписки "Роснефти" выросли в цене на 2,15% — до 3,8 доллара. Расписки НОВАТЭКа подорожали на 0,48% — до 95,05 доллара. Бумаги "Газпром нефти" снизились в цене на 1,74% — до 11,3 доллара, "Газпрома" — выросли на 1,78%, до 4,45 доллара. Бумаги ЛУКОЙЛа подорожали на 1,99% — до 39,98 доллара.

Бумаги "Норникеля" поднялись на 3,02% — до 15,54 доллара. Стоимость расписок "Уралкалия" увеличилась на 1,93% — до 14,81 доллара. Расписки НЛМК выросли в цене на 1,54% — до 13,2 доллара. GDR "Северстали" подорожали на 2,41% — до 11,04 доллара.

Бумаги "Магнита" снизились в цене на 0,44% — до 49,7 доллара, "Ленты" — на 0,14%, до 7,27 доллара. Цена бумаг АФК "Система" упала на 2,53% — до 7,7 доллара.
http://ria.ru/economy/20150814/1184389135.html

Индекс ММВБ к закрытию вырос на 0,49% — до 1712,47 пункта, индекс РТС — на 0,75% — до 835,17 пункта, следует из данных Московской биржи.

Курс доллара расчетами "завтра" к 20.24 мск снижался на 7 копеек — до 64,64 рубля, курс евро — на 13 копеек — до 71,97 рубля.

Стоимость нефти марки Brent снижалась на 0,53% — до 48,96 доллара за баррель.

"ММВБ показал положительную динамику, получая поддержку со стороны входящих в индекс бумаг сырьевого сектора. Важным фактором роста остается подходящий к концу очередной сезон отчетностей. Большинство компаний представило результаты за полугодие на уровне или выше ожиданий", — комментирует Тимур Нигматуллин из "Финама".

Корпоративные истории
---------------
Бумаги "Русала" выросли на сообщении о том, что совет директоров компании 26 августа рассмотрит вопрос о возможных дивидендах по итогам первой половины 2015 года и финансовую отчетность за этот период. Обыкновенные акции компании растут на 4,95%, РДР — на 5,52%.

"Русал" не выплачивал дивиденды на протяжении последних нескольких лет в связи со сложной экономической обстановкой и высоким уровнем долговых обязательств.

На бумаги "Мечела" в пятницу оказывало давление сообщение о регистрации Арбитражным судом Москвы заявления московского ООО "РБПФ Проектное финансирование" с требованием признать несостоятельным ОАО "Мечел". Обыкновенные акции снизились на 0,2%, префы компании сумели отыграть падение и выросли на 0,4%,

Как следует из базы данных судебных актов, в июле вступило в законную силу решение арбитража Москвы о взыскании с "Мечела" в пользу "РБПФ Проектное финансирование" около 732 миллионов рублей.

МТС под давлением
---------------
В течение дня в фокусе инвесторов была новость о требовании американских властей арестовать счета крупнейших сотовых операторов. Как сообщила ранее газета Wall Street Journal, власти США обратились к пяти европейским странам с запросами об аресте активов телекоммуникационных компаний Vimpelcom, МТС и TeliaSonera на 1 миллиард долларов по делу о коррупции в Узбекистане.

Акции МТС на Московской бирже снизились на 1,22% — до 226,7 рубля (днем падали до 220 рублей), акции АФК "Система" упали на 2,28%.

Лидеры и аутсайдеры
---------------
Третий день в числе лидеров акции ВСМПО-АВИСМА (4,52%) на сообщении среды о рекомендации совета директоров акционерам на внеочередном собрании утвердить дивиденды за первое полугодие 2015 года в размере 788 рублей на обыкновенную акцию.

Также среди лидеров — акции ПИКа (4,55%), "Норникель" (1,94%), префы "Транснефти" (1,73%) и "Уралкалия" (1,46%).

Среди лидеров снижения — акции АЛРОСА (-3,84%), НМТП (-1,9%), "Яндекса" (-0,95%).

Прогнозы и рекомендации
---------------
Биржи Европы закрылись снижением на опасениях за экономику еврозоны
Явные перспективы для роста российского фондового рынка отсутствуют, поэтому ожидается боковая динамика в начале недели, считает Александр Костюков из ИК "Велес Капитала".

В понедельник, 17 августа, активность инвесторов на площадках может остаться низкой в отсутствие ключевых макроэкономических данных, полагает Ирина Ладыгина из компании "Лайф Капитал". В тоже время определяющими факторами для российского рынка акций остаются динамика нефти и валюты, которые пока могут ограничивать спрос на бумаги отечественных эмитентов, добавляет она.

Как внутренних, так и внешних новостей не ожидается и, скорее всего, следующая пятидневка будет еще одной из ряда спокойных августовских недель, отмечает аналитик УК "Альфа-Капитал" Андрей Шенк.

"Что касается нефти, то баланс спроса и предложения пока говорит не в пользу роста котировок "черного золота". Но, с другой стороны, и потенциал дальнейшего снижения сильно ограничен. Решение Банка Китая начать девальвацию существенно снижает вероятность того, что ФРС перейдет к циклу повышения ставок в ближайшее время, а это может ослабить доллар и ответвленно поддержать нефтяные котировки", — комментирует он.
http://ria.ru/economy/20150814/1184600669.html

МОСКВА, 15 авг — РИА Новости. Американские фондовые индексы завершили торги пятницы ростом на фоне данных ФРС США о промышленном производстве, свидетельствуют данные бирж.

Промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,4% — до 17477,40 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 также вырос на 0,4% — до 2091,54 пункта. Высокотехнологичный NASDAQ "прибавил" 0,29% и составил 5048,24 пункта.

Ранее ФРС США сообщила, что промышленное производство в стране в июле выросло в месячном выражении на 0,6%. Данные оказались лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали роста показателя на 0,3%.
http://ria.ru/economy/20150815/1185045979.html

Давление на индексы продолжает оказывать ситуация в Греции. В воскресенье канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что классического списания долгов Греции не может быть. При этом она надеется, что МВФ присоединится к третьей программе помощи Греции.

В пятницу вечером совет министров финансов стран еврозоны (Еврогруппа) одобрил третью программу внешней финансовой помощи Греции — теперь это будут кредиты от Европейского механизма стабильности и, возможно, МВФ; максимум на 86 миллиардов евро.

На этой неделе парламенты ряда стран проведут голосование по ратификации соглашения с Грецией. В частности, немецкие законодатели, как ожидается, проголосуют в среду, 19 августа.

Трейдеры также ждут публикации протокола заседания Федеральной резервной системы, прошедшего 28-29 июня, рассчитывая на новые сигналы, которые позволят сделать выводы о том, готов ли американский ЦБ к подъему базовой процентной ставки на сентябрьском заседании.

Резкое падение китайского фондового рынка во вторник (Shanghai Composite рухнул на 6,2%) спровоцировало снижение цен на сырьевые товары в связи с опасениями уменьшения спроса на них в КНР, являющейся крупнейшим потребителем промышленных металлов.

Рассчитываемый Bloomberg индекс цен на 22 вида сырьевых товаров опустился до минимального уровня с февраля 2002 года, снижение индикатора продолжается уже шесть дней подряд - это самый длительный период спада более чем за год.

"Очередное резкое снижение китайского фондового рынка вызвало новые опасения относительно состояния китайской экономики. У нас нет причин для активных покупок акций японских компаний", - отмечает управляющий SMBC Nikko Securities в Токио Хироичи Ниси.

Ухудшение ситуации в КНР, на долю которой приходится примерно 20% японского экспорта и импорта, негативно сказывается на экономике Японии и, по мнению экспертов, является одной из причин снижения японского ВВП во втором квартале 2015 года. Экспорт из Японии в Китай в стоимостном выражении увеличился на 4,2% и снизился на 1,3% в натуральном выражении.

Бумаги японских компаний, в значительной мере ориентированных на китайский рынок, дешевеют в среду. Так, стоимость акций производителя электронных компонентов Murata Manufacturing Co., получающей порядка 58% выручки от операций в КНР, подешевели на 4,1%.

Темпы роста японского экспорта в стоимостном выражении в июле замедлились до 7,6% по сравнению с 9,5% в июне. В натуральном выражении экспорт снизился на 0,7%.

Бумаги японской фармкомпании Daiichi Sankyo Co. подешевели на 3,2% вслед за ухудшением оценки акций аналитиками Morgan Stanley.

В последние годы развивающиеся страны в Азии, Южной Америке и Африке получили доступ к дешевым долларовым кредитам. Но теперь, когда доллар укрепляется, заемщикам приходится занимать все больше в местной валюты для обслуживания долларовых долгов. И это при том, что цены на многие товары, экспортируемые странами, падает.

Точно такие же причины вызвали кризис в Латинской Америке в 1980-х гг. и азиатский финансовый кризис 1990-х гг.

Сейчас почти все фондовые рынки мира заметно упали по сравнению с рекордными максимумами этого или прошлого года. Но пока они все еще далеки от краха. В большей части развивающегося мира ситуация совершенно иная.

23 страны, где рухнул фондовый рынок:
1. Малайзия
2. Бразилия
3. Египет
4. Китай
5. Индонезия
6. Южная Корея
7. Турция
8. Чили
9. Колумбия
10. Перу
11. Болгария
12. греция
13. Польша
14. Сербия
15. Словения
16. Украина
17. Гана
18. Кения
19. Марокко
20. Нигерия
21. Сингапур
22. Тайвань
23. Тайланд

Конечно, это только начало. Кризис в развивающихся странах должен перейти к развитым, и это может случиться достаточно скоро.

Британская The Telegraph, одна из самых влиятельных газет в мире, написала, что центральные банки теряют контроль над ситуацией, а до глобального краха осталось совсем немного.

Когда банковский кризис поразил глобальные рынки семь лет назад, центральные банки выступили в качестве кредиторов последней инстанции. Кредиты частного сектора попали на баланс государственного, а огромные объемы ликвидности позволили мировой экономике отойти от шока.

Но сейчас центральные банки от Китая до Бразилии потеряли контроль, а мировая экономика уже не может похвастаться сильными перспективами.

Множество факторов указывают на то, что осенью этого года нас ждет ряд потрясений. Это, конечно, не очень точный прогноз, но лучше быть готовыми к проблемам.

К сожалению, большинство инвесторов все равно будут инвестировать в акции, облигации, недвижимость, ожидая отскока. Но не факт, что центральные банки спасут подобные активы еще раз.

Да, скорее всего, мы увидим новые программы количественного смягчения и большие объемы вливаний ликвидности на рынке, но ситуация вряд ли будет улучшаться.

CNBC сообщает, что инвесторы бегут из американских акций. В 2015 г. отток составил $78,7 млрд, и это даже хуже, чем в кризисные годы, когда S&P 500 упал на 60%. Общий отток является самым высоким с 1993 г.

Глобальный финансовый кризис уже начался. И в ближайшие месяцы станет понятно, насколько он масштабный. (с)

По состоянию на 07.20 мск индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite снижался на 0,4% — до 3779,1 пункта, а индекс шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite поднимался на 0,37%, до 2230,37 пункта. Гонконгский Hang Seng Index опускался на 1,25%, до 22878,61 пункта.

Японский Nikkei 225 опускался на 0,11% — до 20200,35 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 снижался на 4,33%, до 5380,19 пункта. Корейский KOSPI сокращался на 0,67%, достигая 1926,42 пункта.

Согласно протоколам июльского заседания ФРС, члены комитета по открытым рынкам считают, что для принятия решения по первому с декабря 2008 года повышению ставки им необходимо получить дополнительные статистические данные и заручиться уверенностью, что экономический рост в США ускоряется, а инфляция приближается к целевой отметке в 2%.

"С одной стороны мы наблюдаем снижение вероятности повышения ставки ФРС в сентябре, но с другой — опасения относительно того, что темпы роста экономики Китая замедляются быстрее, чем показывают официальные данные, — приводит агентство Блумберг слова рыночного стратега IG в Мельбурне Эвана Лукаса (Evan Lucas). — Это оказывает давление на промышленные металлы и развивающиеся рынки".

Также инвесторы обратили внимание на сообщение Международного валютного фонда (МВФ), который увеличил на девять месяцев сроки пересмотра корзины своих резервных валют до 30 сентября 2016 года. Ранее ожидалось, что МВФ, пересматривающий систему SDR каждые пять лет, должен был в ноябре этого года принять окончательное решение о том, будет ли юань с 1 января 2016 года включен в число официальных резервных валют наряду с долларом США, евро, фунтом стерлингов и иеной.
http://ria.ru/economy/20150820/1196250871.html